पाठ 1निवेश-ग्रेड क्रेडिट: क्रेडिट चयन, स्प्रेड संवेदनशीलता, उपज पिकअप बनाम डिफॉल्ट जोखिमयह खंड निवेश-ग्रेड क्रेडिट को कोर आय संपत्ति के रूप में जांचता है, जारीकर्ता चयन, स्प्रेड और दर संवेदनशीलता, डिफॉल्ट और डाउनग्रेड जोखिम पर ध्यान केंद्रित करते हुए, और उपज बढ़ाने के लिए पदों को आकार देने का तरीका बिना पोर्टफोलियो लचीलापन कमजोर किए।
क्रेडिट स्प्रेड चालक और अवधि संरचनानीचे-ऊपर जारीकर्ता और क्षेत्र चयनडिफॉल्ट, डाउनग्रेड, और पुनर्प्राप्ति विश्लेषणब्याज-दर जोखिम और स्प्रेड अवधिपद आकारण और विविधीकरण नियमपाठ 2नकद और नकद समकक्षों के आकारण के लिए दिशानिर्देश: बफर आकारण, अवसर लागत, और वास्तविक उपज विचारयह खंड नकद और नकद समकक्षों के आकारण के लिए दिशानिर्देश प्रदान करता है, तरलता आवश्यकताओं, अवसर लागत, और वास्तविक उपज को संतुलित करता है, और परिचालन नकद, रणनीतिक शुष्क पाउडर, और संपार्श्विक आवश्यकताओं के बीच अंतर करता है।
परिचालन, रणनीतिक, और संपार्श्विक नकदतरलता बफर और व्यय नीतियांअवसर लागत और नकद ड्रैग विश्लेषणवास्तविक उपज, मुद्रास्फीति, और नीति दरेंउपकरण: टी-बिल, एमएमएफ, और जमापाठ 3पांच आवश्यक बाल्टियों में स्पष्ट प्रतिशत तर्क के साथ 100% लक्ष्य आवंटन उदाहरण का निर्माणयह खंड पूर्ण 100% रणनीतिक आवंटन बनाने से गुजरता है, नकद, बॉन्ड, क्रेडिट, इक्विटी, और विकल्पों को लक्ष्य भार सौंपता है, और जोखिम, रिटर्न, और बाधा-आधारित दृष्टिकोणों का उपयोग करके तर्क समझाता है।
निवेश योग्य बाल्टियां और बाधाएं परिभाषित करनाउद्देश्यों को लक्ष्य भारों में अनुवाद करनाबाल्टियों में चित्रणात्मक 100% आवंटनजोखिम, ड्रॉडाउन, और तरलता जांचनातर्क दस्तावेजीकरण और समीक्षा कैडेंसपाठ 4दीर्घ-कालिक लक्ष्य भार सेट करने का फ्रेमवर्क: दायित्व मिलान, जोखिम बजटिंग, और रिटर्न-खोज बाल्टियांयह खंड दीर्घ-कालिक लक्ष्य भार सेट करने के लिए फ्रेमवर्क प्रस्तुत करता है, दायित्व प्रोफाइलों, जोखिम बजटों, और रिटर्न-खोज बाल्टियों को जोड़ता है, और नियामक, लेखांकन, और हितधारक बाधाओं को एकीकृत करने का तरीका दिखाता है।
दायित्वों और समय क्षितिजों को मैप करनाकुल पोर्टफोलियो जोखिम बजट परिभाषित करनारिटर्न-खोज बनाम दायित्व-हेजिंग बाल्टियांनियामक, लेखांकन, और रेटिंग सीमाएंपुनरावर्ती अनुकूलन और शासनपाठ 5सरकारी बॉन्ड आवंटन: अवधि चयन, देश मिश्रण, मुद्रास्फीति-लिंक्ड बॉन्ड, और रिस्क-ऑफ अवधियों में भूमिकायह खंड पोर्टफोलियो में सरकारी बॉन्ड भूमिकाओं को कवर करता है, जिसमें अवधि और वक्र स्थिति, देश और मुद्रा चयन, मुद्रास्फीति-लिंक्ड बॉन्ड, और जोखिम-ऑफ एपिसोड्स और विभिन्न मौद्रिक नीति शासनों में संप्रभु व्यवहार शामिल हैं।
कोर बनाम उपग्रह संप्रभु एक्सपोजरअवधि लक्ष्य और वक्र स्थितिदेश, मुद्रा, और क्रेडिट गुणवत्ता मिश्रणमुद्रास्फीति-लिंक्ड बॉन्ड और ब्रेकईवन विश्लेषणरिस्क-ऑफ व्यवहार और संकट प्रदर्शनपाठ 6अस्थिर बाजारों में रूढ़िवादी संस्थागत आवंटन के सिद्धांत (पूंजी संरक्षण, विविधीकरण, तरलता)यह खंड अस्थिर बाजारों में रूढ़िवादी संस्थागत पोर्टफोलियो के लिए सिद्धांत निर्धारित करता है, पूंजी संरक्षण, जोखिम चालकों में विविधीकरण, तरलता प्रबंधन, और अनुशासित पुनर्संतुलन का समर्थन करने वाली शासन प्रथाओं पर जोर देते हुए।
पूंजी संरक्षण और ड्रॉडाउन सीमाएंसंपत्ति और जोखिम कारक द्वारा विविधीकरणतरलता स्तर और मुक्ति योजनापुनर्संतुलन नियम और शासनतनाव परीक्षण और परिदृश्य विश्लेषणपाठ 7विकल्प आवंटन: वास्तविक संपत्तियां (आरईआईटी, बुनियादी ढांचा), वस्तुएं (सोना, ऊर्जा), हेज रणनीतियां (प्रबंधित फ्यूचर्स, लॉन्ग/शॉर्ट इक्विटी) और दीर्घ क्षितिज के लिए निजी बाजार विचारयह खंड विकल्पों को विविधीकरणकर्ता और रिटर्न स्रोतों के रूप में विस्तार से बताता है, वास्तविक संपत्तियों, वस्तुओं, हेज फंड-जैसे रणनीतियों, और निजी बाजारों को कवर करता है, तरलता, मूल्यांकन, और दीर्घ-क्षितिज निवेशकों के लिए उपयुक्तता पर जोर देते हुए।
वास्तविक संपत्तियां: आरईआईटी और बुनियादी ढांचा भूमिकाएंवस्तुएं: सोना, ऊर्जा, और मुद्रास्फीति हेजिंगप्रबंधित फ्यूचर्स और संकट अल्फा रणनीतियांइक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट और सापेक्ष मूल्य दृष्टिकोणनिजी बाजार, अल्पतरलता, और गतिपाठ 8संपत्ति बाल्टी परिभाषाएं और निवेश भूमिकाएं: नकद, सरकारी बॉन्ड, निवेश-ग्रेड क्रेडिट, इक्विटी, विकल्पयह खंड प्रमुख संपत्ति बाल्टियों को परिभाषित करता है—नकद, सरकारी बॉन्ड, निवेश-ग्रेड क्रेडिट, इक्विटी, और विकल्प—और उनकी प्राथमिक भूमिकाओं, जोखिम चालकों, और विविधीकृत रणनीतिक आवंटन में अंतर्क्रियाओं को स्पष्ट करता है।
नकद: तरलता और पूंजी स्थिरतासरकारी बॉन्ड: सुरक्षा और अवधिनिवेश-ग्रेड क्रेडिट: आय और स्प्रेडइक्विटी: विकास और इक्विटी जोखिम प्रीमियमविकल्प: विविधीकरण और अल्फापाठ 9इक्विटी आवंटन: क्षेत्रीय और शैली विभाजन (यूएस बनाम एक्स-यूएस, मूल्य बनाम गुणवत्ता बनाम लाभांश), निम्न-अस्थिरता और रक्षात्मक क्षेत्रों के लिए भूमिकायह खंड इक्विटी आवंटन डिजाइन का विश्लेषण करता है, जिसमें क्षेत्रीय विभाजन, मूल्य, गुणवत्ता, और लाभांश जैसी शैली झुकाव, और बाजार तनाव के दौरान रिटर्न स्थिर करने में निम्न-अस्थिरता और रक्षात्मक क्षेत्रों की भूमिका शामिल है।
क्षेत्रीय विभाजन: यूएस, विकसित एक्स-यूएस, ईएममूल्य, गुणवत्ता, और लाभांश शैली झुकावनिम्न-अस्थिरता और न्यूनतम-विचरण उपकरणरक्षात्मक क्षेत्र और चक्रीय संतुलनफंड और जनादेश के माध्यम से कार्यान्वयन