पाठ 1मध्यम पूंजी वाले औद्योगिक उधारकर्ताओं के लिए क्रेडिट रेटिंग और बैंक जोखिम मूल्यांकन की व्याख्यायह अनुभाग बताता है कि रेटिंग एजेंसियां और बैंक मध्यम पूंजी वाले औद्योगिक उधारकर्ताओं का मूल्यांकन कैसे करते हैं, रेटिंग स्केल, स्कोरकार्ड, गुणात्मक समायोजन स्पष्ट करते हैं, और ये मूल्यांकन मूल्य निर्धारण, साहसिक शर्तें और धन प्राप्ति तक पहुंच को कैसे प्रभावित करते हैं।
Rating scales, outlooks, and default probabilitiesBank internal rating models and scorecardsQualitative factors in industrial credit reviewsLink between ratings, pricing, and covenantsपाठ 2पूंजी संरचना की बेंचमार्किंग: सामान्य ऋण/इक्विटी रेंज और 2-3 सार्वजनिक तुलनाकारों का उपयोग करके अनुपात व्याख्यायह अनुभाग सार्वजनिक साथियों का उपयोग करके पूंजी संरचना की बेंचमार्किंग कैसे करें, इसकी व्याख्या करता है, सामान्य ऋण-इक्विटी रेंज को परिभाषित करता है, लाभांश फैलाव की व्याख्या करता है, और 2-3 तुलनाकारों का उपयोग करके लक्ष्य अनुपात और ऋणदाता आराम स्तरों को फ्रेम करता है।
Defining peer-based target leverage rangesDebt to equity and net debt to EBITDA bandsUsing 2–3 peers to frame rating expectationsAdjusting benchmarks for size and business riskपाठ 3तरलता और कार्यशील पूंजी विश्लेषण: DSO, DPO, DIO, और नकदी रूपांतरण चक्रयह अनुभाग निर्माताओं के लिए तरलता और कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करता है, DSO, DPO, DIO और नकदी रूपांतरण चक्र पर ध्यान केंद्रित करता है, और बताता है कि नीतियां, मौसमीता और आपूर्ति श्रृंखला शर्तें नकदी आवश्यकताओं और बैंक सुविधाओं को कैसे प्रभावित करती हैं।
Calculating DSO, DPO, and DIO accuratelyInterpreting the cash conversion cycleInventory, receivables, and payables policiesLink to liquidity lines and factoring usageपाठ 4सार्वजनिक वित्तीय डेटा और विश्लेषक रिपोर्टों का स्रोत और उद्धरण (EDGAR, कंपनी फाइलिंग, ब्लूमबर्ग/रेफिनिटिव बेसिक्स, राष्ट्रीय रजिस्ट्री)यह अनुभाग सार्वजनिक वित्तीय और बाजार डेटा के लिए प्रमुख स्रोतों का परिचय देता है, जिसमें EDGAR, कंपनी फाइलिंग, ब्लूमबर्ग या रेफिनिटिव, और राष्ट्रीय रजिस्ट्री शामिल हैं, और आंकड़ों और टिप्पणियों को निकालने, समायोजित करने और ठीक से उद्धृत करने की व्याख्या करता है।
Reading annual reports and interim filingsBasics of Bloomberg and Refinitiv functionsUsing national company registries in EuropeReferencing analyst reports and consensus dataपाठ 5लाभप्रदता मेट्रिक्स की गणना और व्याख्या: EBITDA मार्जिन, नेट मार्जिन, ROCE, ROEयह अनुभाग औद्योगिक के लिए कोर लाभप्रदता मेट्रिक्स विकसित करता है, जिसमें EBITDA मार्जिन, नेट मार्जिन, ROCE, और ROE शामिल हैं, और गैर-आवर्ती आइटमों के लिए समायोजन, साथियों से तुलना, और पूंजी संरचना विकल्पों से रिटर्न को जोड़ना दिखाता है।
EBITDA and net margin drivers in manufacturingROCE: capital employed and operating returnsROE: leverage effects and sustainabilityPeer benchmarking of profitability levelsपाठ 6नकदी प्रवाह विश्लेषण: परिचालन नकदी प्रवाह, मुक्त नकदी प्रवाह, और रूपांतरण अनुपातयह अनुभाग औद्योगिक फर्मों के लिए नकदी प्रवाह विवरणों की जांच करता है, परिचालन नकदी प्रवाह, मुक्त नकदी प्रवाह, और रूपांतरण अनुपात पर ध्यान केंद्रित करता है, और आय गुणवत्ता मुद्दों, धनराशि अंतरालों का पता लगाने और ऋण सेवा क्षमता दिखाता है।
Structure of industrial cash flow statementsOperating cash flow versus EBITDA conversionFree cash flow after capex and dividendsCash flow coverage of interest and amortizationपाठ 7कंपनी-विशिष्ट जोखिम प्रोफाइल का मूल्यांकन: ऑटोमोटिव और नवीकरणीय आपूर्तिकर्ताओं के लिए प्रासंगिक बाजार, परिचालन, मुद्रा, देश और क्षेत्रीय जोखिमयह अनुभाग ऑटोमोटिव और नवीकरणीय आपूर्तिकर्ताओं के लिए कंपनी-विशिष्ट जोखिम प्रोफाइल का मूल्यांकन करता है, बाजार, परिचालन, मुद्रा, देश और क्षेत्रीय जोखिमों को कवर करता है, और इन कारकों को रेटिंग, आवश्यक रिटर्न और वित्तपोषण शर्तों से जोड़ता है।
Market and demand risks in cyclical end-marketsOperational and supply chain disruption risksCurrency and country risk in sourcing and salesSector-specific risks in auto and renewablesपाठ 8मध्यम आकार के विनिर्माण फर्मों के लिए आय विवरण और बैलेंस शीट संकेतकों की व्याख्यायह अनुभाग मध्यम आकार के निर्माताओं के लिए आय विवरण और बैलेंस शीट संकेतकों को पढ़ने पर केंद्रित है, राजस्व गुणवत्ता, लागत संरचना, संपत्ति तीव्रता को हाइलाइट करता है, और व्यवसाय लचीलापन, दक्षता और वित्तीय लचीलापन प्रकट करने वाले प्रमुख संकेतकों को।
Revenue mix, cyclicality, and customer dependenceCost structure, operating leverage, and marginsAsset base, fixed assets, and capital intensityBalance sheet strength and capital employedपाठ 9लाभांश और दिवालियापन मेट्रिक्स: शुद्ध ऋण/EBITDA, ऋण/EBIT, ब्याज कवरेज, वर्तमान और त्वरित अनुपातयह अनुभाग क्रेडिट विश्लेषण में प्रयुक्त लाभांश और दिवालियापन अनुपातों का विवरण देता है, जिसमें शुद्ध ऋण से EBITDA, ऋण से EBIT, ब्याज कवरेज, और तरलता अनुपात शामिल हैं, और चक्रों में थ्रेशोल्ड, समायोजन और व्याख्या की व्याख्या करता है।
Net debt to EBITDA: definition and adjustmentsDebt to EBIT and sensitivity to downturnsInterest coverage and covenant headroomCurrent and quick ratios in industrial contextsपाठ 10तुलनीय कंपनी चयन: यूरोपीय औद्योगिक फर्मों के लिए मानदंड और वित्तीय स्रोतयह अनुभाग तुलनीय यूरोपीय औद्योगिक कंपनियों का चयन कैसे करें, इसकी कवरेज करता है, स्क्रीनिंग मानदंड, खंड फिल्टर और डेटा स्रोतों को परिभाषित करता है, और सुनिश्चित करता है कि चुने गए साथी समान जोखिम, विकास और पूंजी तीव्रता प्रोफाइल को प्रतिबिंबित करें।
Industry, size, and geographic screening criteriaBusiness model and product mix alignmentUsing databases and exchanges for peer listsCleaning and validating peer financial data