Leçon 1Exposition aux matières premières pour les individus : ETF, ETN, produits structurés liés aux commoditiesCette section couvre comment les individus obtiennent une exposition aux matières premières via ETF, ETN et produits structurés, comparant structures, rendement de roulement, erreur de suivi, risque de contrepartie, traitement fiscal et rôle dans les portefeuilles diversifiés.
ETF physiques vs basés sur les contrats à termeETN, risque de crédit de l’émetteur et termes de paiementRendement de roulement, contango et backwardationErreur de suivi et problèmes de sélection de benchmarksCaractéristiques des produits structurés liés aux commoditiesFiscalité, K-1 et rôle des commodities dans le portefeuilleLeçon 2Objets de collection et actifs tangibles (art, vin, montres) : évaluation, provenance, stockage, marchés de consignationCette section passe en revue les objets de collection et actifs tangibles comme l’art, le vin et les montres, en se concentrant sur les méthodes d’évaluation, vérifications de provenance, stockage et assurance, structures fractionnées et fonds, et fonctionnement des marchés de consignation et enchères.
Aperçus des marchés de l’art, du vin et des montresFacteurs d’évaluation, comparables et primes de raretéProvenance, authenticité et risques de fraudeSolutions de stockage, assurance et logistiquePropriété fractionnée et structures de fondsCanaux d’enchères, revendeurs et consignationLeçon 3Crowdfunding immobilier et plateformes de propriété fractionnée : structure, rendements, fraisCette section détaille le crowdfunding immobilier et les plateformes de propriété fractionnée, incluant structures de deals, offres en capitaux propres vs dette, rendements attendus, couches de frais, limites de liquidité et évaluation des sponsors, marchés et risques immobiliers.
Structures de deals immobiliers en capitaux propres vs detteVéhicules mono-actif vs diversifiésDue diligence sur les sponsors et historiqueRendements projetés, waterfalls et tests de résistanceFrais de plateforme, gestion d’actifs et autresLimites de liquidité, verrouillages et options de sortieLeçon 4Plateformes de capital-risque et d’investissement ange : flux de deals, syndication, carry, dilution, minimumsCette section explique le fonctionnement des plateformes en ligne de capital-risque et d’investissement ange, incluant sourcing de deals, structures de syndication, mécanismes de carry et dilution, tailles minimales de chèques et évaluation de l’accès, risques et délais attendus.
Sourcing et screening de deals basés sur plateformeStructures de syndication, SPV et investisseurs leadsCarry, frais et waterfalls de rendement investisseursDilution des capitaux propres, tours de suivi, pro rataTailles minimales de chèques et construction de portefeuilleRisque, illiquidité et horizons de sortieLeçon 5Titres tokenisés et security tokens : enveloppe légale, plateformes, garde, marchés secondairesCette section explique les titres tokenisés et security tokens, couvrant enveloppes légales, plateformes d’émission, éligibilité investisseurs, agents de transfert et garde, lieux de trading secondaire et changements de liquidité et règlement par tokenisation.
Bases légales et réglementaires des security tokensPlateformes et workflows d’émission primaireAccréditation investisseurs et processus KYCGarde, agents de transfert et tableaux de capitalisationLieux de trading secondaire et liquiditéAvantages et limites de la tokenisation d’actifsLeçon 6Fonds de crédit privé et prêts directs : stratégies, sélection de gestionnaires, structures de frais et liquiditéCette section explore les fonds de crédit privé et véhicules de prêts directs, incluant stratégies principales, approches d’underwriting, sélection de gestionnaires, structures de frais et liquidité, covenants et comportement à travers les cycles de crédit.
Prêts directs, mezzanine et finance spécialiséeNormes d’underwriting et packages de covenantsDue diligence sur gestionnaires et historiqueStructures de frais, hurdles et clawbacksTermes de liquidité, gates et side pocketsRisque de cycle, défauts et patterns de récupérationLeçon 7Cryptomonnaies et actifs tokenisés : fondamentaux on-chain, économie des tokens, options de gardeCette section examine les cryptomonnaies et actifs tokenisés, en se concentrant sur les fondamentaux on-chain, économie des tokens, consensus et incitations, options de garde, risques d’échanges et contrats intelligents, et évaluation de l’accès et dimensionnement.
Layer-1 vs tokens d’application et utilitairesMétriques on-chain, usage et effets de réseauCalendriers d’émission de tokens, burns et émissionsOptions de garde centralisée vs auto-gardeRisques d’échanges, contrats intelligents et protocolesDimensionnement de positions, volatilité et régulationLeçon 8Prêts peer-to-peer et prêts marketplace consommateurs/entreprises : underwriting, tranches de crédit, défautsCette section explore les prêts peer-to-peer et marketplace pour consommateurs et entreprises, en se concentrant sur modèles d’underwriting, tranches de crédit, défauts attendus, incitations de plateforme, servicing et construction/suivi de portefeuilles de prêts.
Modèles d’underwriting de plateforme et sources de donnéesStructures de produits de prêts consommateurs vs entreprisesTranches de crédit, tarification et taux de pertes attendusDéfauts, récupérations et pratiques de recouvrementDiversification, dimensionnement et plans de réinvestissementRégulation, risque de plateforme et conflitsLeçon 9Wrappers de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux individus : stratégies, liquidité, alignement des frais, accès plateformeCette section introduit les wrappers de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux individus, décrivant stratégies courantes, termes de liquidité, alignement des frais, routes d’accès plateforme, minimums et interaction avec portefeuilles plus larges.
Stratégies courantes de hedge funds et alt liquidesStructures de fonds ’40 Act alt liquides et UCITSVerrouillages, gates et mécanismes de rachatFrais de gestion, performance et hurdlesAccès plateforme, minimums et tailles de ticketsRôle dans la diversification et budgétisation du risque
