Leçon 1Exposition aux matières premières pour les particuliers : ETF, ETN, produits structurés liés aux matières premièresCette section couvre comment les particuliers obtiennent une exposition aux matières premières via des ETF, ETN et produits structurés, comparant les structures, le rendement de roulement, l’erreur de suivi, le risque de contrepartie, le traitement fiscal et comment ces outils s’intègrent dans des portefeuilles diversifiés.
ETF physiques vs basés sur les contrats à termeETN, risque de crédit de l’émetteur et termes de paiementRendement de roulement, contango et backwardationErreur de suivi et problèmes de sélection d’indiceCaractéristiques des produits structurés liés aux matières premièresFiscalité, K-1 et rôle des matières premières dans le portefeuilleLeçon 2Objets de collection et actifs tangibles (art, vin, montres) : évaluation, provenance, stockage, marchés de consignationCette section passe en revue les objets de collection et actifs tangibles comme l’art, le vin et les montres, en se concentrant sur les méthodes d’évaluation, les vérifications de provenance, le stockage et l’assurance, les structures fractionnées et de fonds, et le fonctionnement des marchés de consignation et d’enchères.
Aperçus des marchés de l’art, du vin et des montresFacteurs d’évaluation, comparables et primes de raretéProvenance, authenticité et risques de fraudeSolutions de stockage, assurance et logistiquePropriété fractionnée et structures de fondsCanaux d’enchères, revendeurs et consignationLeçon 3Crowdfunding immobilier et plateformes de propriété fractionnée : structure, rendements, fraisCette section détaille le crowdfunding immobilier et les plateformes de propriété fractionnée, incluant les structures de deals, offres en capitaux propres vs dette, rendements attendus, couches de frais, limites de liquidité et comment les investisseurs évaluent les sponsors, marchés et risques immobiliers.
Structures de deals immobiliers en capitaux propres vs detteVéhicules mono-actif vs diversifiésDue diligence sur les sponsors et historiqueRendements projetés, waterfalls et tests de résistanceFrais de plateforme, gestion d’actifs et autresLimites de liquidité, verrouillages et options de sortieLeçon 4Plateformes de capital-risque et d’investissement ange : flux de deals, syndication, carry, dilution, minimumsCette section explique le fonctionnement des plateformes en ligne de capital-risque et d’investissement ange, incluant la sourcing de deals, structures de syndication, mécanismes de carry et dilution, tailles de chèques minimum et comment les particuliers évaluent l’accès, les risques et les calendriers attendus.
Sourcing et screening de deals basés sur plateformeStructures de syndication, SPV et investisseurs leadsCarry, frais et waterfalls de rendement investisseurDilution des capitaux propres, tours de suivi, pro rataTailles de chèques minimum et construction de portefeuilleRisque, illiquidité et horizons de sortieLeçon 5Titres tokenisés et security tokens : emballage légal, plateformes, garde, marchés secondairesCette section explique les titres tokenisés et security tokens, couvrant les emballages légaux, plateformes d’émission, éligibilité des investisseurs, agents de garde et transfert, lieux de trading secondaire et comment la tokenisation change la liquidité et le règlement.
Bases légales et réglementaires des security tokensPlateformes d’émission primaire et workflowsAccréditation des investisseurs et processus KYCGarde, agents de transfert et tableaux de capitalisationLieux de trading secondaire et liquiditéAvantages et limites de la tokenisation d’actifsLeçon 6Fonds de crédit privé et prêts directs : stratégies, sélection de gérants, structures de frais et de liquiditéCette section explore les fonds de crédit privé et véhicules de prêts directs, incluant les stratégies de base, approches d’underwriting, sélection de gérants, structures de frais et liquidité, covenants et comportement de ces fonds à travers les cycles de crédit.
Prêts directs, mezzanine et financement spécialiséNormes d’underwriting et packages de covenantsDue diligence sur les gérants et historiqueStructures de frais, hurdles et clawbacksTermes de liquidité, gates et side pocketsRisque de cycle, défauts et patterns de récupérationLeçon 7Cryptomonnaies et actifs tokenisés : fondamentaux on-chain, économie des tokens, options de gardeCette section examine les cryptomonnaies et actifs tokenisés, en se concentrant sur les fondamentaux on-chain, l’économie des tokens, consensus et incitations, options de garde, risques d’échanges et contrats intelligents, et comment les particuliers évaluent l’accès et la dimensionnement.
Layer-1 vs tokens d’application et utilitairesMétriques on-chain, usage et effets de réseauCalendriers d’émission de tokens, burns et émissionsOptions de garde centralisée vs auto-gardeRisques d’échange, contrat intelligent et protocoleDimensionnement de position, volatilité et régulationLeçon 8Prêts peer-to-peer et prêts marketplace consommateurs/entreprises : underwriting, tranches de crédit, défautsCette section explore les prêts peer-to-peer et marketplace pour consommateurs et entreprises, en se concentrant sur les modèles d’underwriting, tranches de crédit, défauts attendus, incitations de plateforme, servicing et comment les investisseurs construisent et surveillent des portefeuilles de prêts.
Modèles d’underwriting de plateforme et sources de donnéesStructures de produits de prêts consommateurs vs entreprisesTranches de crédit, tarification et taux de perte attendusDéfauts, récupérations et pratiques de recouvrementDiversification, dimensionnement et plans de réinvestissementRégulation, risque de plateforme et conflitsLeçon 9Wrappers de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux particuliers : stratégies, liquidité, alignement des frais, accès aux plateformesCette section introduit les wrappers de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux particuliers, décrivant les stratégies courantes, termes de liquidité, alignement des frais, routes d’accès aux plateformes, minimums et interaction de ces véhicules avec des portefeuilles plus larges.
Stratégies courantes de hedge funds et alt liquidesStructures de fonds ’40 Act alt liquides et UCITSVerrouillages, gates et mécanismes de rachatFrais de gestion, performance et hurdleAccès aux plateformes, minimums et tailles de ticketsRôle dans la diversification et budgétisation du risque
