Leçon 1Exposition aux matières premières pour les particuliers : FNB, NTB, produits structurés liés aux matières premièresCette section couvre comment les particuliers obtiennent une exposition aux matières premières via des FNB, NTB et produits structurés, comparant structures, rendement de roulement, erreur de suivi, risque de contrepartie, traitement fiscal et rôle dans les portefeuilles diversifiés.
FNB physiques vs basés sur les contrats à termeNTB, risque de crédit de l'émetteur et termes de paiementRendement de roulement, contango et backwardationErreur de suivi et problèmes de sélection d'indiceCaractéristiques des produits structurés liés aux matières premièresFiscalité, K-1 et rôle des matières premières dans le portefeuilleLeçon 2Objets de collection et actifs tangibles (art, vin, montres) : évaluation, provenance, entreposage, marchés de consignationCette section passe en revue les objets de collection et actifs tangibles comme l'art, le vin et les montres, en se concentrant sur les méthodes d'évaluation, vérifications de provenance, entreposage et assurance, structures fractionnées et fonds, et fonctionnement des marchés de consignation et d'enchères.
Aperçus des marchés de l'art, du vin et des montresFacteurs d'évaluation, comparables et primes de raretéProvenance, authenticité et risques de fraudeSolutions d'entreposage, assurance et logistiquePropriété fractionnée et structures de fondsCanaux d'enchères, revendeurs et consignationLeçon 3Financement participatif immobilier et plateformes de propriété fractionnée : structure, rendements, fraisCette section détaille le financement participatif immobilier et les plateformes de propriété fractionnée, incluant structures de transactions, offres en capitaux propres vs dette, rendements attendus, couches de frais, limites de liquidité et évaluation des promoteurs, marchés et risques immobiliers.
Structures de transactions immobilières en capitaux propres vs detteVéhicules mono-actif vs diversifiésVérification des promoteurs et historiqueRendements projetés, waterfalls et tests de résistanceFrais de plateforme, gestion d'actifs et autresLimites de liquidité, verrouillages et options de sortieLeçon 4Plateformes de capital de risque et d'investissement ange : flux de transactions, syndication, carried interest, dilution, minimumsCette section explique le fonctionnement des plateformes en ligne de capital de risque et d'investissement ange, incluant sourcing de transactions, structures de syndication, mécanismes de carried interest et dilution, tailles minimales de chèques et évaluation de l'accès, risques et délais attendus.
Sourcing et filtrage de transactions basés sur plateformeStructures de syndication, SPV et investisseurs principauxCarried interest, frais et waterfalls de rendement aux investisseursDilution des capitaux propres, tours de suivi, pro rataTailles minimales de chèques et construction de portefeuilleRisque, illiquidité et horizons temporels de sortieLeçon 5Titres tokenisés et jetons de sécurité : enveloppe légale, plateformes, garde, marchés secondairesCette section explique les titres tokenisés et jetons de sécurité, couvrant enveloppes légales, plateformes d'émission, admissibilité des investisseurs, agents de garde et transfert, lieux de négociation secondaire et changements de liquidité et règlement par tokenisation.
Bases légales et réglementaires des jetons de sécuritéPlateformes et flux d'émission primaireAccréditation des investisseurs et processus KYCGarde, agents de transfert et tableaux de capitalisationLieux de négociation secondaire et liquiditéAvantages et limites de la tokenisation d'actifsLeçon 6Fonds de crédit privé et prêts directs : stratégies, sélection de gestionnaires, structures de frais et de liquiditéCette section explore les fonds de crédit privé et véhicules de prêts directs, incluant stratégies principales, approches de souscription, sélection de gestionnaires, structures de frais et liquidité, covenants et comportement à travers les cycles de crédit.
Prêts directs, mezzanine et financement spécialiséNormes de souscription et ensembles de covenantsVérification des gestionnaires et historiqueStructures de frais, hurdles et clawbacksConditions de liquidité, gates et side pocketsRisque cyclique, défauts et schémas de recouvrementLeçon 7Cryptomonnaies et actifs tokenisés : fondamentaux on-chain, économie des jetons, options de gardeCette section examine les cryptomonnaies et actifs tokenisés, en se concentrant sur les fondamentaux on-chain, économie des jetons, consensus et incitatifs, options de garde, risques d'échange et de contrats intelligents, et évaluation de l'accès et de la taille par les particuliers.
Couche 1 vs jetons d'application et utilitairesMétriques on-chain, utilisation et effets de réseauCalendriers d'émission des jetons, burns et émissionsOptions de garde centralisée vs auto-gardeRisques d'échange, contrats intelligents et protocolesDimensionnement des positions, volatilité et réglementationLeçon 8Prêts entre pairs et prêts de marché aux consommateurs/entreprises : souscription, tranches de crédit, défautsCette section explore les prêts entre pairs et prêts de marché aux consommateurs et entreprises, en se concentrant sur les modèles de souscription, tranches de crédit, défauts attendus, incitatifs de plateforme, servicing et construction et surveillance de portefeuilles de prêts.
Modèles de souscription de plateforme et sources de donnéesStructures de produits de prêts consommateurs vs entreprisesTranches de crédit, tarification et taux de perte attendusDéfauts, recouvrements et pratiques de recouvrementDiversification, dimensionnement et plans de réinvestissementRéglementation, risque de plateforme et conflitsLeçon 9Enveloppes de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux particuliers : stratégies, liquidité, alignement des frais, accès aux plateformesCette section présente les enveloppes de hedge funds et alternatives liquides accessibles aux particuliers, décrivant stratégies courantes, conditions de liquidité, alignement des frais, routes d'accès aux plateformes, minimums et interaction avec les portefeuilles plus larges.
Stratégies courantes de hedge funds et alternatives liquidesStructures de fonds ’40 Act liquides et UCITSVerrouillages, gates et mécanismes de rachatFrais de gestion, performance et hurdlesAccès aux plateformes, minimums et tailles de ticketsRôle dans la diversification et budgétisation du risque
