Curso de Análise de Crédito

Aula 1 • Tipos de Facilidades de Crédito

Inquéritos sobre linhas rotativas, empréstimos a prazo, financiamento do comércio e facilidades estruturadas. Conecta a estrutura da facilidade aos riscos específicos que os analistas devem avaliar.

Aula 2 • A Natureza do Risco de Crédito

Define o risco de crédito e distingue-o do risco de mercado e operacional. Estabelece a base conceptual para todos os quadros analíticos subsequentes.

Aula 3 • Visão Geral do Processo de Análise de Crédito

Descreve o fluxo de trabalho de ponta a ponta, desde a originação até à monitorização. Fornece um roteiro que os capítulos subsequentes desenvolverão em profundidade.

Aula 1 • Leitura do Balanço Patrimonial

Examina a qualidade dos ativos, a estrutura do passivo e a composição do capital próprio. Conecta os itens do balanço diretamente à capacidade de reembolso e à disponibilidade de garantias.

Aula 2 • Ajustes Contabilísticos e Sinais de Alerta

Identifica manipulações contabilísticas comuns que distorcem os sinais de solvabilidade. Equipa os analistas para reexpressar as demonstrações financeiras para uma visão de crédito mais clara.

Aula 3 • Demonstração de Resultados e Qualidade dos Lucros

Analisa o reconhecimento de rédito, a estrutura de custos e a sustentabilidade dos lucros. Ensina os analistas a distinguir rendimento recorrente de não recorrente.

Aula 4 • Espalhamento e Normalização de Demonstrações Financeiras

Ensina o processo de espalhamento padronizado usado na subscrição de crédito. Garante a comparabilidade entre mutuários e períodos de tempo.

Aula 1 • Rácios de Liquidez

Avalia a solvabilidade de curto prazo através dos rácios corrente, de liquidez imediata e de caixa. Conecta as métricas de liquidez à qualidade da gestão do fundo de maneio.

Aula 2 • Comparação e Interpretação de Rácios

Contextualiza os rácios face a pares da indústria, tendências históricas e limiares das agências de notação. Previne a má interpretação causada por normas específicas do setor.

Aula 3 • Métricas de Rentabilidade e Eficiência

Examina a rentabilidade do ativo, a rentabilidade do capital próprio e a rotação do ativo como proxies para a eficácia da gestão. Relaciona a rentabilidade com a sustentabilidade do reembolso da dívida de longo prazo.

Aula 4 • Rácios de Cobertura e de Serviço da Dívida

Quantifica a capacidade de um mutuário para pagar juros e capital a partir dos lucros e do fluxo de caixa. Relaciona os rácios de cobertura com as decisões de estruturação de empréstimos.

Aula 1 • Análise da Posição Competitiva

Mede a quota de mercado, a força da marca e a diferenciação tecnológica. Traduz vantagens competitivas em durabilidade dos fluxos de caixa relevante para o crédito.

Aula 2 • Avaliação do Modelo de Negócio

Avalia a diversificação do rédito, a concentração de clientes e o poder de fixação de preços. Conecta a resiliência do modelo de negócio à previsibilidade do fluxo de caixa para os credores.

Aula 3 • Integração SWOT para Decisões de Crédito

Sintetiza pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças numa narrativa de crédito. Faz a ponte entre as conclusões qualitativas e a análise financeira quantitativa.

Aula 4 • Qualidade da Gestão e da Governação

Avalia o histórico da liderança, a estrutura de propriedade e a supervisão do conselho. Reconhece que as falhas de governação são uma das principais causas da deterioração inesperada do crédito.

Aula 1 • Empréstimos com Garantia de Contas a Receber e Inventários

Examina estruturas de empréstimos baseados em ativos garantidos por ativos correntes. Conecta os cálculos da base de endividamento à monitorização contínua das garantias.

Aula 2 • Avaliação de Imobiliário e de Ativos

Aborda métodos de avaliação para propriedades imobiliárias e equipamentos usados como garantia de empréstimos. Ensina os analistas a avaliar criticamente avaliações de terceiros.

Aula 3 • Garantias Pessoais e Apoio de Terceiros

Avalia garantias pessoais, empresariais e governamentais como reforços de crédito. Avalia a solidez financeira do garante independentemente do mutuário.

Aula 4 • Princípios de Análise de Garantias Reais

Define os tipos de garantias reais, a prioridade do penhor e a lógica da taxa de adiantamento. Estabelece por que as garantias reais são uma fonte de reembolso secundária—não primária.

Aula 1 • Princípios de Estruturação de Crédito

Ajusta o tipo de facilidade, o prazo e o calendário de reembolso ao perfil de fluxo de caixa do mutuário. Demonstra como uma má estruturação cria risco mesmo para mutuários solventes.

Aula 2 • Conceção de Cláusulas Restritivas Financeiras

Constrói cláusulas de manutenção e de incorrência calibradas às finanças do mutuário. Explica como as cláusulas restritivas fornecem aviso prévio e direitos de controlo ao credor.

Aula 3 • Principais Disposições do Contrato de Empréstimo

Interpreta cláusulas de declarações e garantias, eventos de incumprimento e incumprimento cruzado em contratos de crédito. Prepara os analistas para identificar lacunas de proteção na documentação.

Aula 4 • Cláusulas Restritivas Afirmativas e Negativas

Detalha restrições operacionais e ações obrigatórias do mutuário incorporadas nos contratos de empréstimo. Conecta cada cláusula restritiva ao risco específico que visa mitigar.

Aula 1 • Sistemas de Notação de Crédito Internos

Explica como os credores concebem escalas de notação, definições de grau e políticas de anulação. Conecta as notações internas aos requisitos de capital regulatório e de provisionamento.

Aula 2 • Probabilidade de Incumprimento e Métricas de Perda

Define PD, LGD e EAD como os blocos de construção da perda de crédito esperada. Relaciona estas métricas com a precificação de empréstimos, provisionamento e alocação de capital.

Aula 3 • Governação e Validação de Modelos

Aborda processos de back-testing, benchmarking e revisão independente de modelos. Garante que os modelos de notação permanecem precisos e conformes ao longo do tempo.

Aula 4 • Metodologias de Agências de Notação Externas

Descodifica os critérios de notação usados pelas principais agências para crédito empresarial e estruturado. Permite que os analistas antecipem ações de notação e as suas implicações de crédito.

Aula 1 • Testes de Stress e Análise de Cenários

Aplica cenários macroeconómicos adversos à carteira de crédito para quantificar perdas potenciais. Apoia o planeamento de capital e a definição do apetite ao risco.

Aula 2 • Risco de Concentração da Carteira de Crédito

Identifica concentrações de nome único, setoriais e geográficas que amplificam as perdas da carteira. Aplica princípios de diversificação para otimizar o perfil risco-retorno.

Aula 3 • Estratégias de Reestruturação de Créditos Problemáticos

Avalia opções de reestruturação, tolerância e execução para créditos em dificuldades. Seleciona a estratégia que maximiza o valor de recuperação do credor.

Aula 4 • Classificação de Empréstimos e Provisionamento

Aplica normas regulatórias e contabilísticas para classificar empréstimos não produtivos e constituir provisões. Conecta a classificação à contabilidade de perdas de crédito esperadas.