دورة قانون الأوراق المالية

الدرس 1 • أنظمة التسجيل وكتيب الإصدار: بيانات التسجيل، كتيبات الإصدار، وآليات الجواز

يغطي هذا القسم متى وكيف يجب تسجيل عروض الأوراق المالية أو مرافقتها بكتيب إصدار، مع تفصيل بيانات التسجيل، وصيغ كتيب الإصدار في الاتحاد الأوروبي، والإعفاءات، وآلية الجواز، والتأثيرات العملية للعروض عبر الحدود.

الدرس 2 • صلاحيات التنفيذ والعقوبات: العلاجات المدنية والإدارية والجنائية والتعاون عبر الحدود

يشرح هذا القسم كيفية إجراء السلطات الأمريكية والأوروبية تحقيقات ومعاقبة مخالفات الأوراق المالية، مقارنًا بين الأدوات المدنية والإدارية والجنائية، وأنواع العقوبات، وقنوات التعاون، والمخاطر التنفيذية العملية للشركات والأفراد.

الدرس 3 • القوانين والتوجيهات والجهات التنظيمية الأساسية: قانون الأوراق المالية، قانون البورصة، مي في دي آي آي، لائحة كتيب الإصدار، والسلطات الوطنية المختصة

يرصد هذا القسم الأعمدة التشريعية والتنظيمية الرئيسية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، بما في ذلك قانون الأوراق المالية، وقانون البورصة، ومي في دي آي آي، ولائحة كتيب الإصدار، وهيئة الأوراق المالية الأوروبية، والسلطات الوطنية، موضحًا أدوارها، وقدراتها، وتفاعلها في الإشراف.

الدرس 4 • إطارات إساءة استخدام السوق: التعريفات، النطاق، والأمثلة بموجب قواعد هيئة الأوراق المالية الأمريكية ولائحة إساءة استخدام السوق الأوروبية

يحلل هذا القسم صفقة الداخليين، والإفصاح غير القانوني، وتلاعب السوق بموجب القانون الأمريكي ولائحة إساءة استخدام السوق الأوروبية، موضحًا المفاهيم الرئيسية، والأدوات المشمولة، والملاذات الآمنة، والاتجاهات التنفيذية، وأمثلة حالات توضيحية لبرامج الامتثال.

الدرس 1 • التوقيت، التقديم، والامتثال الإجرائي: جداول التسجيل، مشكلات تاريخ الفعالية، وآليات الرفوف المتسارعة/المسار السريع

يغطي هذا القسم آليات تقديم التسجيل، وجداول المراجعة، ومشكلات تاريخ الفعالية، بما في ذلك أوامر التوقف والتعديلات المتأخرة، ويشرح التسجيل على الرفوف، وحالة المصدر الموسمي المعروف جيدًا، ومسارات السرعة الأخرى.

الدرس 2 • متى يُطلب كتيب إصدار أو تسجيل: اختبارات عرض للجمهور، الالتزامات الناتجة عن الإدراج، والإعفاءات

يشرح هذا القسم متى يُطلب كتيب إصدار أو بيان تسجيل، وكيف تحدد الجهات التنظيمية عرضًا للجمهور، ومتى يؤدي الإدراج في البورصة إلى التزامات، وكيف تعمل الإعفاءات التشريعية والتنظيمية الرئيسية عمليًا.

الدرس 3 • واجبات المتعهد بالتوزيع ووكيل التوزيع: التدقيق الدقيق، اتفاقيات التوزيع، وممارسات التخصيص

يحلل هذا القسم أدوار وواجبات المتعهدين بالتوزيع ووكلاء التوزيع، تغطية ممارسات التدقيق الدقيق، واتفاقيات التوزيع والتسويق، وإدارة النزاعات، وممارسات التخصيص والاستقرار، والإشراف التنظيمي.

الدرس 4 • محتوى ومسؤولية وثائق العرض: الإفصاحات المطلوبة، عوامل المخاطر، البيانات المالية، وموافقات الخبراء

يحدد هذا القسم محتويات كتيبات الإصدار الإلزامية، بما في ذلك الإفصاحات التجارية والمخاطر والمالية، ويشرح الأجزاء الخبيرة والموافقات، ويحلل أنظمة المسؤولية المدنية والجنائية للتصريحات الخاطئة والإغفالات.

الدرس 1 • خطوات الامتثال العملية للتوزيعات: التعرف على المستثمر/مكافحة غسيل الأموال، فحوصات الملاءمة/التأهيل، الرسائل الجانبية ومذكرات العرض المعيارية

يقدم هذا القسم خارطة طريق عملية للتوزيعات المتوافقة، تغطية فحوصات التعرف على المستثمر ومكافحة غسيل الأموال، وإجراءات التأهيل والملاءمة، واستخدام وثائق العرض المعيارية، والتفاوض وتوثيق الرسائل الجانبية مع المستثمرين الرئيسيين.

الدرس 2 • قيود النقل وحظر إعادة البيع: الأسطورة، فترات الاحتفاظ، وضوابط التداول الثانوي

يعالج هذا القسم حدود النقل وإعادة البيع للقابلات للتحويل الموضوعة للتوزيع الخاص، بما في ذلك الأساطير المقيدة، والقفل التعاقدي، وفترات الاحتفاظ بموجب القاعدة 144، والضوابط على التداول الثانوي عبر الوسطاء وأنظمة التداول البديلة.

الدرس 3 • تفاصيل مذكرات التحويل: قضايا الإفصاح، آليات التحويل، مكافحة التخفيض، وتصنيف الأوراق المالية (دين مقابل أسهم)

يحلل هذا القسم الميزات الرئيسية لمذكرات التحويل، بما في ذلك إفصاح التقييم والمخاطر، ومحفزات التحويل وصيغ التسعير، وحمايات مكافحة التخفيض، وكيفية تصنيف الجهات التنظيمية للأدوات كديون أو أسهم أو هجينة.

الدرس 4 • مفهوم التوزيع الخاص/العرض المعفى قانونيًا: أنظمة المستثمرين المعتمدين/المؤهلين ومتطلبات الإشعار/التقديم

يحدد هذا القسم التوزيعات الخاصة والعروض المعفاة، ويقارن بين أنظمة المستثمرين المعتمدين والمؤهلين، ويراجع الإشعارات والتقديمات الفيدرالية والولائية والسماء الزرقاء التي يجب على المصدرين تلبيتها للاعتماد على الإعفاءات الرئيسية.

الدرس 1 • عمليات التدقيق الدقيق: المراجعات الشركاتية، المالية، الملكية الفكرية، العقود، التقاضي، والمخاطر التنظيمية

يحدد هذا القسم هيكل تدقيق الأوراق المالية، بما في ذلك المراجعات الشركاتية والمالية والملكية الفكرية والعقود والتقاضي والتنظيمية، ويشرح كيفية توثيق النتائج وتصعيدها وعكسها في الإفصاح وشروط الصفقة.

الدرس 2 • معالجة الإفصاحات المتضاربة أو الانتقائية: جدران المعلومات والتنسيق عبر الفرق

يعالج هذا القسم كيفية منع وإصلاح الإفصاحات المتضاربة أو الانتقائية، بما في ذلك استخدام جدران المعلومات، والتنسيق بين فرق الصفقات العامة والخاصة، واعتبارات اللائحة FD، والضوابط على اتصالات المستثمرين والإعلام.

الدرس 3 • صياغة عوامل المخاطر وشروط التغيير الجوهري السلبي لتخصيص المخاطر

يشرح هذا القسم كيفية صياغة عوامل مخاطر وشروط تغيير جوهري سلبي مخصصة، وتمييز المخاطر العامة من المحددة للمصدر، ومعايرة الجوهرية، واستخدام هذه الأدوات لتخصيص المخاطر بين المصدر والمتعهدين والمستثمرين في هياكل العرض المشتركة.

الدرس 4 • تصميم استراتيجية إفصاح متكاملة: توحيد كتيب الإصدار العام ومذكرات التوزيع الخاص

يغطي هذا القسم كيفية تصميم استراتيجية إفصاح موحدة للعروض المشتركة، ومواءمة محتوى كتيب الإصدار والمذكرة الخاصة، وإدارة التوقيت وتسلسل الاتصالات، والتنسيق مع المتعهدين ووكلاء التوزيع لتجنب التناقضات.

الدرس 1 • المراقبة، الإشراف، التزامات الإبلاغ، وإجراءات التصعيد للانتهاكات المشتبه بها

يغطي هذا القسم أدوات المراقبة، ومراقبة تداول الموظفين والعملاء، وتصعيد الانتهاكات المشتبه بها. يشرح معايرة التنبيهات، وخطوات التحقيق، والإبلاغ للجهات التنظيمية، وقنوات الإبلاغ عن المخالفات، والإصلاح بعد الحوادث.

الدرس 2 • سيناريوهات محددة للصفقات تخلق مخاطر داخلية: إيضاحات انتقائية للمستثمرين الخاصين، التداول قبل الإعلان، وتفاعلات البحث/المحللين

يحلل هذا القسم سيناريوهات صفقات محددة تخلق مخاطر داخلية، بما في ذلك الإيضاحات الانتقائية، وعبور الجدران، والتداول قبل الإعلان، وتفاعلات البحث. يبرز العلامات الحمراء، واحتياجات التوثيق، والضوابط لتقليل التعرض للتنفيذ.

الدرس 3 • التعريفات والمحفزات: المعلومات الداخلية، صفقة الداخليين، والإفصاح غير القانوني بموجب لائحة إساءة استخدام السوق والقانون الأمريكي

يحدد هذا القسم المعلومات الداخلية، وصفقة الداخليين، والإفصاح غير القانوني بموجب لائحة إساءة استخدام السوق والقانون الأمريكي. يقارن بين الاختبارات التشريعية، والجوهرية، والعلم، ويشرح متى تصبح المعلومات عامة وكيف تعمل الملاذات الآمنة.

الدرس 4 • حواجز المعلومات والجدران الصينية: ضبط الوثائق، الحصين، وقوائم المقيدة

يحدد هذا القسم حواجز المعلومات والجدران الصينية، بما في ذلك الضوابط المادية والإلكترونية والتنظيمية. يشرح الحصين، وقوائم المراقبة والمقيدة، ومبادئ الحاجة إلى المعرفة، وكيفية توثيق واختبار فعالية الحاجز.

الدرس 1 • التأمين، التعويضات، وتخصيص المخاطر التعاقدي: تعويضات التوزيع، تقديم الرسوم، واعتبارات تغطية D&O

يدرس هذا القسم كيفية نقل التأمين والتعويضات والشروط التعاقدية لمخاطر تقاضي الأوراق المالية، مع التركيز على تعويضات التوزيع، وتقديم تكاليف الدفاع، وهيكل تغطية D&O، والاستثناءات، والتنسيق مع ضوابط المخاطر الداخلية.

الدرس 2 • قائمة تحقق الامتثال القابلة للتنفيذ: خطوات موجزة للبنك والمصدر لتقليل المخاطر القانونية والتنظيمية

يقدم هذا القسم قائمة تحقق امتثال عملية للبنوك والمصدرين، مترجمًا الواجبات القانونية إلى خطوات ملموسة حول ضوابط الإفصاح، والحوكمة، والتدريب، والتوثيق، والاستجابة للحوادث لتقليل مخاطر التقاضي والتنفيذ في عروض الأوراق المالية.

الدرس 3 • معايير الإدانة والعلاجات: الإهمال، العلم/الاحتيال، المسؤولية الصارمة في الإفصاح، الإلغاء والتعويضات

يحلل هذا القسم معايير الإدانة بالإهمال، والعلم/الاحتيال، والمسؤولية الصارمة في الإفصاح، ثم يربطها بالعلاجات المتاحة مثل الإلغاء والتعويضات، موضحًا كيف تؤثر مستويات الإدانة على عبء الإثبات، والدفوع، وديناميكيات التسوية في قضايا الأوراق المالية.

الدرس 4 • كيفية رفع المستثمرين للمطالبات: الإجراءات الخاصة، الإجراءات الجماعية، إحالات التنفيذ التنظيمي، والأساسيات الإثباتية

يشرح هذا القسم كيفية بدء المستثمرين لمطالبات الأوراق المالية، مقارنًا بين الدعاوى الخاصة والجماعية، والإحالات التنظيمية، ويبرز المتطلبات الإثباتية الرئيسية، والمراحل الإجرائية، والاعتبارات الاستراتيجية للمدعين والمدعى عليهم.