دورة تداول العقود الآجلة والخيارات

الدرس 1 • هيكل العقود المستقبلية

يشرح الشروط الموحدة للعقد المستقبلي وكيفية عمل التسليم أو التسوية النقدية. يربط تصميم العقد باكتشاف السعر.

الدرس 2 • البنية التحتية للسوق والمشاركون

يرسم خريطة للنظام البيئي للبورصات والوسطاء وغرف المقاصة والجهات التنظيمية. يُظهر كيف يساهم كل مشارك في نزاهة السوق.

الدرس 3 • هيكل عقود الخيارات

يقدم عقود الشراء والبيع، وأسعار التنفيذ، ودورات انتهاء الصلاحية. يميز بين حقوق المشتري والتزامات البائع.

الدرس 4 • ما هي الأدوات المشتقة

يحدد المشتقات المالية ويشرح كيفية ارتباط قيمتها بأصل أساسي. يؤسس للمفردات المستخدمة طوال المقرر بأكمله.

الدرس 1 • ترحيل ونشر مراكز العقود المستقبلية

يغطي تقنيات تمديد التعرض للمخاطر إلى ما بعد انتهاء صلاحية الشهر الأمامي وبناء فروق التقويم. يبني مهارات الإدارة المستمرة للمراكز.

الدرس 2 • الأساس والتقارب

يُعرّف الأساس على أنه الفرق بين السعر الفوري وسعر العقد المستقبلي ويشرح سلوكه بمرور الوقت. ضروري لفهم فعالية التحوط.

الدرس 3 • نموذج تسعير تكلفة الحمل

يستمد السعر النظري للعقد المستقبلي باستخدام السعر الفوري وتكلفة التمويل ومنافع الحمل. يربط القيمة العادلة بمنطق التسعير الخالي من المراجحة.

الدرس 4 • أنواع أوامر العقود المستقبلية والتنفيذ

يراجع أنواع الأوامر الخاصة بأسواق العقود المستقبلية وتأثيرها على جودة التنفيذ. يربط استراتيجية التنفيذ بإدارة التكلفة.

الدرس 1 • القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية

يحلل علاوة الخيار إلى عنصري القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية. يشرح كيف تؤثر حالة النقود على كل عنصر.

الدرس 2 • انحراف التقلب وسطح التقلب

يحلل كيف يختلف التقلب الضمني عبر أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية. يقدم سطح التقلب كأداة لتحديد الخيارات المسعرة بشكل خاطئ.

الدرس 3 • ثيتا وفيجا ورُو

يغطي اضمحلال الوقت وحساسية التقلب وحساسية سعر الفائدة للخيارات. يربط كل إغريقي بقرارات تداول وإدارة مخاطر محددة.

الدرس 4 • إطار تسعير بلاك-شولز

يقدم مدخلات ومخرجات نموذج بلاك-شولز دون الحاجة إلى رياضيات متقدمة. يبني حدساً لكيفية تأثير كل مدخل على العلاوة.

الدرس 1 • تقييم فعالية التحوط

يقيس مدى نجاح التحوط في تقليل المخاطر باستخدام تحليل تباين العوائد وأرباح وخسائر الدولار. يحدد أسباب ضعف أداء التحوط والإجراءات التصحيحية.

الدرس 2 • تحوط محفظة الأسهم

استخدام العقود المستقبلية على المؤشرات لتقليل أو إزالة المخاطر المنتظمة في محفظة الأسهم. يغطي تقنيات التحوط الكامل والتحوط الجزئي وتعديل بيتا.

الدرس 3 • مبادئ التحوط بالعقود المستقبلية

يؤسس لمنطق موازنة مخاطر السوق النقدية بمركز عقد مستقبلي. يميز بين التحوط الطويل والتحوط القصير حسب حالة الاستخدام.

الدرس 4 • حساب نسبة التحوط المثلى

يستمد نسبة التحوط ذات التباين الأدنى باستخدام الانحدار وبيتا. يطبق الصيغة على سيناريوهات تحوط محفظة الأسهم والسلع.

الدرس 1 • عقود البيع المغطاة نقداً والأطواق

تطبيق عقود البيع المغطاة نقداً لاقتناء الأسهم بخصم والأطواق للمخاطرة المحدودة. يربط هذه الاستراتيجيات بأهداف دخل المحفظة.

الدرس 2 • عقد الشراء المغطى وعقد البيع الوقائي

يجمع ملكية الأسهم مع الخيارات لتوليد الدخل أو الحد من الجانب السلبي. يقدم مفهوم المراكز الاصطناعية.

الدرس 3 • الستريدل والسترانجل

يبني صفقات التقلب باستخدام عقود شراء وبيع متزامنة بنفس سعر التنفيذ أو بأسعار مختلفة. يحدد ظروف السوق التي تفضل كل استراتيجية.

الدرس 4 • فروق الأسعار الرأسية

يبني فروق أسعار الشراء الصاعدة وفروق أسعار البيع الهابطة لتحديد المخاطر وتقليل تكلفة العلاوة. يقارن آليات فروق الخصم والائتمان.

الدرس 1 • فروق الفراشة والكوندور

يبني استراتيجيات بأربع سيقان تربح من انخفاض التقلب وحركة السعر ضمن نطاق. يحلل مناطق نقطة التعادل الدقيقة وظروف أقصى ربح.

الدرس 2 • إدارة المركز الديناميكية

يغطي ترحيل وتعديل وإغلاق المراكز متعددة السيقان استجابة لتحركات السوق. يطبق إعادة التوازن المحايدة لدلتا على المراكز الحية.

الدرس 3 • فروق النسبة والسبريد العكسي

يبني هياكل غير متماثلة باستخدام أعداد غير متساوية من عقود الخيارات الطويلة والقصيرة. يحدد السيناريوهات التي تتفوق فيها فروق النسبة على فروق الأسعار القياسية.

الدرس 4 • استراتيجيات الأرباح والمدفوعة بالأحداث

يبني صفقات خيارات حول محفزات مجدولة مثل إعلانات الأرباح. يقيم تسعير الحركة الضمنية مقابل النتائج المحققة.

الدرس 1 • منهجيات تحديد حجم المركز

يطبق التجزئة الثابتة ومعيار كيلي وتحديد الحجم المعدّل بالتقلب على صفقات المشتقات المالية. يوازن أهداف النمو مقابل مخاطر الانهيار.

الدرس 2 • ضوابط وقف الخسارة والانخفاض من القمة

تصميم أنظمة وقف خسارة قائمة على القواعد للصفقات الفردية وانخفاض الحساب الكلي. يمنع اتخاذ القرارات العاطفية أثناء تحركات السوق المعاكسة.

الدرس 3 • مفاهيم قياس المخاطر

يقدم مقاييس المخاطر الرئيسية بما في ذلك القيمة المعرضة للمخاطر والعجز المتوقع وأقصى انخفاض من القمة. يؤسس للغة مشتركة لتحديد مخاطر المحفظة كمياً.

الدرس 4 • اختبار الإجهاد وتحليل السيناريوهات

يحاكي أداء المحفظة في ظل سيناريوهات متطرفة تاريخية وافتراضية. يكشف عن المخاطر الخفية التي لا تلتقطها نماذج القيمة المعرضة للمخاطر القياسية.

الدرس 1 • تدوين الصفقات والمراجعة

يؤسس لعملية تدوين صفقات منهجية لتسجيل القرارات والنتائج. يستخدم بيانات التدوين لتحديد مجالات التحسين السلوكي والفني.

الدرس 2 • الاختبار الخلفي والاختبار الأمامي

تطبيق البيانات التاريخية للتحقق من صحة قواعد الاستراتيجية قبل المخاطرة برأس المال. الربط بين نتائج الاختبار الخلفي والتداول الفعلي من خلال التداول الورقي.

الدرس 3 • تحديد الميزة التجارية

يحدد المزايا الإحصائية والهيكلية التي تبرر استراتيجية التداول. يربط تحديد الميزة بمعايير اختيار الاستراتيجية.

الدرس 4 • تصميم قواعد الدخول والخروج

يبني معايير موضوعية قابلة للقياس للدخول والخروج من كل صفقة. يزيل الغموض التقديري الذي يؤدي إلى تنفيذ غير متسق.