دورة Abscience للأسهم

الدرس 1 • استخدام صفحات علاقات المستثمرين الرسمية والتقارير المقدمة للجهات التنظيمية (التقارير السنوية، 10-K/20-F، 6-K، التقارير المؤقتة)

تعلم استخدام مواقع علاقات المستثمرين الرسمية والتقارير الأساسية مثل التقارير السنوية، 10-K، 20-F، 6-K، والتقارير المؤقتة. ستعطي الأولوية للوثائق الأولية وتستخرج بيانات متسقة وقابلة للمقارنة لبحث الأسهم الخاص بك.

الدرس 2 • إنشاء قائمة مراجع المصادر الأولية وسجل أصل البيانات لتدقيق نتائج بحثك

طور قائمة مراجع صارمة وسجل أصل البيانات يسجل كل مصدر أولي مستخدم في بحثك. تعلم تتبع الإصدارات، ومسارات الوصول، والطوابع الزمنية حتى تتمكن استنتاجاتك من التدقيق والتكرار لاحقاً.

الدرس 3 • البحث عن أرشيف التقارير المقدمة: أين تحصل على تقارير 3-5 سنوات تاريخية وملحقاتها

اكتشف أين وكيف تحصل على التقارير والوثائق التاريخية للسنوات الثلاث إلى خمس الماضية. ستتعلم استخدام أرشيفات الجهات التنظيمية، وبوابات البورصات، ومستودعات الجهات الثالثة لإعادة بناء تاريخ الكشف الخاص بالشركة.

الدرس 4 • استخراج معرفات السوق الدقيقة: الرمز، البورصة، ISIN، CUSIP والتحقق من الإدراجات المتقاطعة

أتقن عملية استخراج معرفات السوق الدقيقة، بما في ذلك الرمز، ورمز البورصة، ISIN، CUSIP، والتحقق من الإدراجات المتقاطعة. تعلم كشف الإدراجات المتقاطعة، والإدراجات المزدوجة، وتغييرات الأدوات التي يمكن أن تشوه تحليل السعر والحجم.

الدرس 5 • استخدام قواعد البيانات التنظيمية وسجلات الشركات (SEC EDGAR، ASIC، Companies House، ASX، LSE) لتأكيد الهيكل الشركاتي

تعلم التنقل في قواعد البيانات التنظيمية الرئيسية وسجلات الشركات لتأكيد هوية الشركة القانونية، وهيكل المجموعة، وحالة الإدراج، مع تجنب الفخاخ الشائعة مثل الالتباس في الأسماء والسجلات القديمة.

الدرس 6 • كيفية ربط أسماء الشركات بالرموز عبر البورصات والبحث عن ISIN

افهم كيفية ترجمة الأسماء القانونية والعلامات التجارية إلى رموز صحيحة عبر البورصات. ستتدرب على استخدام أدوات ISIN، وقواعد البيانات المرجعية، واتفاقيات التسمية لتجنب عدم التطابق والافتراضات الخاطئة للرموز.

الدرس 1 • كيفية استخراج جداول اتجاهات 3-5 سنوات وحساب CAGR، التغييرات سنوياً، والمتوسطات المتدحرجة

تعلم بناء جداول اتجاهات تاريخية لـ3-5 سنوات من التقارير، وحساب CAGR، والنمو سنوياً، والمتوسطات المتدحرجة، واستخدام هذه الرؤى الاتجاهية لكشف نقاط التحول، والدورية، وعلامات التغيير الهيكلي المبكرة.

الدرس 2 • تشريح نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات، خط أنابيب المنتجات، الترخيص، الشراكات، مسارات التسويق

ربط الماليات بنموذج الأعمال الحقيقي. قم بتفكيك تدفقات الإيرادات، والتسعير، واقتصاديات الوحدة، وتقييم خط أنابيب المنتجات والشراكات، ورسم مسارات التسويق التي تدفع النمو طويل الأمد والمتانة.

الدرس 3 • مقاييس الربحية: هامش الإيرادات الإجمالي، هامش التشغيل، EBITDA، صافي الدخل والمقاييس المعدلة

أتقن مقاييس الربحية الأساسية وتعديلاتها. تحليل الهوامش الإجمالية والتشغيلية وEBITDA والصافية، ميز GAAP من الأرقام المعدلة، وكشف متى تُشوه التعديلات الأداء الاقتصادي الحقيقي.

الدرس 4 • صحة الميزانية العمومية: النقد، الاستثمارات قصيرة الأجل، الذمم المدينة، المخزون، الديون طويلة الأجل، نسب السيولة (الحالية، السريعة)

تحليل قوة الميزانية العمومية من خلال فحص السيولة، والرافعة المالية، وجودة الأصول. تعلم تفسير النقد، والذمم المدينة، والمخزون، ومستويات الديون، وحساب النسب الحالية والسريعة لقياس المرونة المالية قصيرة الأجل.

الدرس 5 • تحليل التدفقات النقدية: التدفقات التشغيلية والاستثمارية والتمويلية؛ حساب وتفسير التدفق النقدي الحر

افهم كيفية قراءة بيان التدفقات النقدية، وفصل التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية، وحساب التدفق النقدي الحر. تعلم مصالحة الأرباح مع النقد والحكم على استدامة توليد النقد.

الدرس 6 • قراءة الملاحظات على البيانات المالية: الاحتمالات، المعاملات مع الأطراف ذات الصلة، العناصر خارج الميزانية

تعلم استخراج الملاحظات على البيانات المالية للمخاطر والفرص المخفية. قم بتقييم الاحتمالات، والمعاملات مع الأطراف ذات الصلة، والضمانات، والعناصر خارج الميزانية التي يمكن أن تغير بشكل جوهري ملف المخاطر والعوائد.

الدرس 7 • الاعتراف بالإيرادات وتحليل الهوامش: قراءة بيانات الدخل لتحديد الاتجاهات، العناصر العابرة، والإيرادات المتكررة

طور مهارات قراءة بيانات الدخل أبعد من EPS الرئيسي. ميز العناصر المتكررة عن العابرة، وتحليل الاعتراف بالإيرادات، وتقييم هوامش الإيرادات الإجمالية والتشغيلية للحكم على جودة الأرباح ومرونة الأعمال.

الدرس 1 • تحديد محركات النمو بدقة: موافقات المنتجات، الاستخدامات الجديدة، الشراكات/الترخيص، التوسع الجغرافي، والمعالم التجارية

تعلم تحديد وإعطاء الأولوية لمحركات النمو الملموسة لشركات أبساينس. ستُرسم كيف تترجم الموافقات، والاستخدامات الجديدة، والشراكات، والجغرافيات، والمعالم إلى تحول الإيرادات وإعادة تقييم التقييم.

الدرس 2 • المخاطر التجارية والسوقية: تحليل المنافسة، حجم السوق، ضغط التسعير، تركيز العملاء

دراسة المخاطر التجارية والسوقية التي تشكل نتائج أسهم أبساينس. ستحلل المنافسة، وحجم السوق، وضغط التسعير، وتركيز العملاء للحكم على استدامة افتراضات الإيرادات والهوامش.

الدرس 3 • المخاطر الاقتصادية الكلية وعملة السوق والعملة المُبلغ بها للشركة

تحليل كيف تؤثر الاتجاهات الاقتصادية الكلية، والتضخم، وأسعار الفائدة، وتقلبات العملات على شركات أبساينس. تعلم ربط صدمات FX والكلية بالإيرادات، والتكاليف، والتقييم، وجودة الأرباح المُبلغ عنها.

الدرس 4 • المخاطر التشغيلية والتنفيذية: سجل الإدارة، اعتماديات البحث والتطوير، ضعف سلسلة التوريد

قيم المخاطر التشغيلية والتنفيذية من خلال مراجعة جودة الإدارة، واعتماديات البحث والتطوير، وقوة سلسلة التوريد. تعلم كشف الروابط الضعيفة التي يمكن أن تعرقل الجداول الزمنية، والهوامش، وتحقيق خطط النمو.

الدرس 5 • المخاطر التنظيمية والتعويضية: سلطات الموافقة، التسمية، التسعير، اعتبارات تغطية الدافع

افهم المخاطر التنظيمية والتعويضية عبر الاختصاصات القضائية الرئيسية. تعلم كيف يمكن أن تعيد معايير الموافقة، والتسمية، وقواعد التسعير، وقرارات تغطية الدافع الإيرادات، والهوامش، وفرضيات الاستثمار.

الدرس 6 • مخاطر التمويل والسيولة: تحليل معدل الاحتراق، تاريخ التمويل، إمكانية التخفيف، التنبؤ بالمسار

تحليل مخاطر التمويل والسيولة من خلال مراجعة معدل الاحتراق، وسجل التمويل، والمسار. تعلم التنبؤ بالتخفيف، وتقييم احتياجات إعادة التمويل، ودمج مخاطر هيكل رأس المال في رؤيتك الاستثمارية.

الدرس 7 • تعيين الاحتمالات النوعية والكمية لكل مخاطر ورسم سيناريوهات التأثير المالي المحتمل

طور إطاراً لتعيين الاحتمالات النوعية والكمية لكل مخاطر. تعلم رسم التأثيرات المالية الموزونة احتمالياً إلى سيناريوهات أساسية، صعودية، وهبوطية تدفع التقييم وتحديد حجم المركز.

الدرس 1 • بناء تقييمات قائمة على السيناريوهات: حالات هبوط/أساسي/صعود وحساسية جداول للنمو والهوامش

تعلم بناء حالات تقييم هبوطية، أساسية، صعودية، وبناء جداول حساسية للنمو والهوامش. استخدم هذه الأدوات لفهم مخاطر الهبوط، إمكانيات الصعود، ومحركات القيمة الرئيسية.

الدرس 2 • تفسير إشارات التقييم من المضاعفات مقابل DCF ومصالحة الاختلافات

استكشف كيف يمكن أن تختلف التقييمات القائمة على المضاعفات وDCF، وما تعنيه كل إشارة عن توقعات السوق، وكيفية مصالحة الفجوات باستخدام تحليل السيناريو، والتحقق المتبادل، وسرد واضح لقرارات الاستثمار.

الدرس 3 • اختيار وبناء مجموعات شركات مقارنة (الأقران): المعايير، المصادر، والتعديلات

طور مجموعات شركات مقارنة قوية من خلال تحديد معايير الاختيار الواضحة، وجلب بيانات موثوقة، وتطبيق تعديلات للحجم، والنمو، والمخاطر بحيث تكون مخرجات التقييم القائمة على الأقران ذات معنى وقابلة للدفاع.

الدرس 4 • التعديلات لخصوصيات التكنولوجيا الحيوية أو القمم الصغيرة: وزن احتمال خط الأنابيب، إيرادات قائمة على المعالم، هياكل الملكيات

تعلم تخصيص التقييمات لأسهم التكنولوجيا الحيوية والقمم الصغيرة من خلال وزن احتمالات خط الأنابيب، ونمذجة إيرادات قائمة على المعالم، وتسجيل هياكل الملكيات بحيث تعكس المخاطر، والتوقيت، وشروط الصفقات واقعياً في توقعاتك.

الدرس 5 • المضاعفات والنسب الرئيسية: EV/Revenue، EV/EBITDA، P/E، Price/Sales، ومتى تكون كل مناسبة للشركة

راجع المضاعفات والنسب التقييمية الرئيسية، بما في ذلك EV/Revenue، EV/EBITDA، P/E، Price/Sales. تعلم متى تكون كل مناسبة، وكيفية تطبيعها، وتجنب الفخاخ الشائعة في الشركات المبكرة أو الخاسرة.

الدرس 6 • استخدام المقاييس المستمدة من السوق: الفائدة القصيرة، التقلب المستتر، التوقعات المستمدة من الخيارات (إن توفرت)

تعلم قراءة الإشارات المستمدة من السوق مثل الفائدة القصيرة، والتقلب المستتر، والانحراف. افهم كيف تعكس هذه المؤشرات توقعات الحشود، وأقساط المخاطر، واحتمالات الأحداث لأسهم نوع أبساينس.

الدرس 1 • مقاييس التقلب والمخاطر: ATR، التقلب التاريخي، تفسير التقلب المستتر لمخاطر الأحداث

يُقدم هذا القسم ATR، والتقلب التاريخي، والتقلب المستتر، موضحاً كيف يعكس كل مخاطر وتوقعات الأحداث. ستتعلم تحديد حجم المراكز، ووضع الوقف، والتحضير لأحداث الأرباح أو الكلية.

الدرس 2 • قراءة تاريخ الأسعار والهيكل: تحديد أنظمة الصعود/الهبوط/الجانبي على مدى 12-24 شهراً

يغطي هذا القسم قراءة تاريخ الأسعار على مدى 12-24 شهراً لتصنيف الأنظمة كصعودي، هبوطي، أو جانبي. ستتعلم استخدام التأرجحات، والقواعد، والكسور في الهيكل لتكييف حجم المركز، والتحيز، والتوقعات.

الدرس 3 • الأدوات الفنية الشائعة: المتوسطات المتحركة (SMA/EMA) التقاطعات وكيفية استخدام مراجع 50/200 يوم

يوضح هذا القسم كيفية استخدام المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية، مع التركيز على مراجع 50 و200 يوم. ستتعلم منطق التقاطعات، والدعم/المقاومة الديناميكي، وتطبيقات مرشح الاتجاه.

الدرس 4 • الأنماط الرسومية وخطوط الاتجاه: المثلثات، القنوات، القمم/القيعان المزدوجة والكسور مقابل الكسور الكاذبة

يغطي هذا القسم الأنماط الرسومية الرئيسية وخطوط الاتجاه، بما في ذلك المثلثات، والقنوات، والقمم/القيعان المزدوجة. ستتعلم معايير الكسر، وكشف الكسور الكاذبة، وإدارة الصفقات حول هذه الهياكل.

الدرس 5 • دمج الإشارات الفنية والأساسية في إطار توقيت السوق

يُعلم هذا القسم كيفية مزج الإشارات الفنية مع الأرباح، وبيانات الكلية، وأساسيات الشركة في خطة توقيت متماسكة. ستتعلم محاذاة الإعدادات مع المحفزات وتصفية الصفقات حسب الجودة والمخاطر.

الدرس 6 • تحليل الحجم والحجم المتوازن: كيف يؤكد أو يبطل الحجم حركات الأسعار

يشرح هذا القسم كيفية قراءة الحجم، والحجم المتوازن، والأدوات ذات الصلة لتأكيد أو التشكيك في حركات الأسعار. ستتعلم كشف التراكم، والتوزيع، والإرهاق، وكيف تدعم أنماط الحجم دخول وخروج الصفقات.

الدرس 7 • تحديد مناطق الدعم/المقاومة: التأرجحات العليا/السفلى، تجمعات الحجم، مستويات التفاعل السابقة

يظهر هذا القسم كيفية تحديد وتحقق مناطق الدعم والمقاومة باستخدام التأرجحات العليا/السفلى، وتجمعات الحجم، ومستويات التفاعل السابقة. ستتعلم رسم المناطق، وتحسين الدخول، وإدارة المخاطر حول هذه المناطق.

الدرس 1 • الأحداث/الإشارات المحددة مسبقاً التي تفرض إعادة التقييم: الأرباح، القرارات التنظيمية، زيادات الأسهم، الانهيارات الفنية

هنا ستحدد أحداثاً وإشارات محددة تُثير مراجعة الأطروحة تلقائياً، مثل الأرباح، وتغييرات الإرشادات، والتمويلات، والكسور الفنية، وكيفية التخطيط المسبق للردود على كل فئة.

الدرس 2 • تحديد الأفق الزمني الدقيق وسيناريوهات الهدف: أهداف الأسعار، المحفزات، محفزات الخروج القائمة على المعالم

ستتعلم تحديد آفاق زمنية دقيقة، وأهداف أسعار، وأشجار سيناريو، وربطها بالمحفزات والمعالم، وتحويلها إلى قواعد خروج واضحة تحكم أخذ الأرباح، والتمديدات، أو التخلي المبكر.

الدرس 3 • توثيق مذكرة الاستثمار: نموذج للهيكل، الأدلة المطلوبة، والتحكم في الإصدار للتحديثات التكرارية

يظهر هذا القسم كيفية بناء مذكرة استثمارية منظمة تلتقط الأطروحة، والأدلة، والمخاطر، والسيناريوهات، وكيفية استخدام التحكم في الإصدارات وقوائم التحقق بحيث تبقى التحديثات منظمة، قابلة للتدقيق، وقابلة للمقارنة مع مرور الوقت.

الدرس 4 • استراتيجيات الدخول: دخول واحد، التدرج مع دخول جزئية، أوامر الحد مقابل السوق، منطق التوقيت

ستتعلم كيفية تخطيط الدخول للصفقات متوسطة الأجل، مقارنة الدخول الواحد مقابل المقياس، واختيار بين أوامر الحد والسوق، ومحاذاة التوقيت مع السيولة، والتقلب، وتقويمات المحفزات.

الدرس 5 • مراقبة الصفقات وإيقاع التحديث: أي مقاييس وأخبار تتبع وكم مرة تحدث الأطروحة

يغطي هذا القسم كيفية مراقبة الصفقات النشطة، واختيار المقاييس والمصادر الإخبارية الرئيسية، ووضع إيقاعات التحديث، وسجل التغييرات بحيث تتطور أطروحتك بشكل منهجي بدلاً من الرد العاطفي على كل حركة سعر.

الدرس 6 • منهجية تحديد حجم المركز: تخصيص مخاطر المحفظة، نسبة المخاطر لكل صفقة، كيلي والطرق الثابتة الكسرية البسيطة

يشرح هذا القسم كيفية ترجمة تحمل مخاطر المحفظة إلى أحجام مراكز ملموسة باستخدام نسبة المخاطر المئوية، والثابتة الكسرية، وطرق كيلي، مع أمثلة عملية وإرشادات لاستراتيجيات الأسهم متوسطة الأجل.

الدرس 7 • صياغة بيان قرار استثماري واضح: شراء/احتفاظ/تجنب مع تبرير مفصل

هنا ستتعلم كتابة بيانات قرار مختصرة وقابلة للاختبار تصنف السهم كشراء، احتفاظ، أو تجنب، تربط الإجراءات بالأدلة بوضوح، وتحدد ما يجب أن يتغير للترقية، أو الخفض، أو الخروج من الفكرة.