دورة تحليل الأسهم

أتقن تقييم الأسهم، والتحليل الماكرو، وتدوير القطاعات، وإدارة المخاطر في دورة محلل الأسهم. ابنِ قناعة في توصيات الاستثمار، أحسن قرارات المحفظة، وقدّم بحوثاً واضحة وقابلة للتنفيذ لنتائج مهنية.

معاينة الشهادة Elevify للشركات

ماذا ستتعلم:

توفر دورة محلل الأسهم أدوات عملية لتفسير البيانات الماكرو، وحركات البنوك المركزية، ومنحنيات العائد، ومشاعر السوق، ثم ربطها بتقييمات الأسهم، واختيار القطاعات، وبناء المحافظ. تعلّم استخدام DCF، والقيمة النسبية، وتعديلات الأرباح، وسيناريوهات المخاطر، والتقارير البحثية الموجزة لبناء مواقف واضحة وقابلة للتنفيذ لمدة 6-12 شهراً ونقلها بثقة.

كيف تدرس بشكل عملي دورة تحليل الأسهم

كيف تتدرب عملياً دورة تحليل الأسهم

لك إذا كنت شركة وتريد تدريب فريقك

في Elevify للشركات، يأتي الدورة مع تمارين وأمثلة من عملك نفسه وبالطريقة التي تحتاجها شركتك.

اضغط هنا

محتوى الدورة

6 فصول • 31 دروسمدة بين 4 و 360 ساعة (أنت تقرر)

الفصل 1عرض التفاصيل

أسس الماكرو لسوق الأسهم في قرارات الأسهم

الدرس 1 • اتساع السوق ومؤشرات المشاعر: VIX، خطوط التقدم-التراجع، تدفقات الصناديق
استكشف كيف تكشف اتساع السوق ومؤشرات المشاعر عن شهية المخاطر والمشاركة والنقاط المحولة المحتملة. تعلم تفسير VIX وبيانات التقدم-التراجع وتدفقات الصناديق والمواضع لتحسين التوقيت وإدارة المخاطر.
الدرس 2 • تحليل منحنى العائد وتأثيراته على تقييمات الأسهم وتدوير القطاعات
افهم كيف تعكس منحنى العائد توقعات النمو والتضخم، وكيف يؤثر شكلها على معدلات الخصم وتقييمات الأسهم وتدوير القطاعات. تعلم قراءة تحولات المنحنى والشد والانعكاسات للأسهم.
الدرس 3 • فهم الارتباط بين أنظمة الماكرو (النمو، التضخم، انخفاض التضخم، الركود التضخمي) وأداء الأسهم
حلل كيف ترتبط أنظمة الماكرو المختلفة في النمو والتضخم بعوائد الأسهم والتقلبات والقيادة. ستصنف الأنظمة، وتدرس الأداء التاريخي، وتبني كتب إرشادية للقطاعات والعوامل والأساليب.
الدرس 4 • قراءة واستخدام مؤشرات الاقتصاد الكلي: الناتج المحلي الإجمالي، تضخم مؤشر أسعار المستهلك/النفقات الشخصية، البطالة، PMI، ثقة المستهلك
تعلم كيفية تفسير الناتج المحلي الإجمالي والتضخم وعمالة واستطلاعات النشاط، ثم ربطها بالأرباح والهوامش وشهية المخاطر. التركيز على مصادر البيانات، وتقويم الإصدارات، وبناء لوحة تحكم ماكرو قابلة للتكرار.
الدرس 5 • تفسير بيانات التواصل البنكي المركزي وأدوات السياسة (بيانات الفيدرالي، توقعات الفائدة، شد السياسة النقدية)
طوّر مهاراتك في فك رموز بيانات الاحتياطي الفيدرالي وبنوك مركزية أخرى، من البيانات إلى نقاط الرسم البياني والمؤتمرات الصحفية. تعلم كيف تشكل أدوات السياسة والإرشاد المستقبلي معدلات السيولة، والفائض المخاطر، وسرديات سوق الأسهم.

الفصل 2عرض التفاصيل

تقييم الأسهم وتقنيات القيمة النسبية

الدرس 1 • أساسيات تدفق النقد المخصوم وحساسية DCF المبنية على السيناريوهات لأسعار الفائدة والنمو
يقدم هذا القسم تقييم تدفق النقد المخصوم، من التنبؤ بتدفق النقد الحر إلى اختيار معدلات الخصم. ستقوم بتحليل سيناريوهات وحساسية للنمو والهوامش وأسعار الفائدة لفهم محركات التقييم والمخاطر.
الدرس 2 • كشف التقييم الزائد والفقاعات: المضاعفات التاريخية، Q توبين، اعتبارات CAPE
يغطي هذا القسم أدوات اكتشاف التقييم الزائد، من نطاقات التقييم التاريخية إلى Q توبين وCAPE. ستتعلم التعرف على ديناميكيات الفقاعات وتحولات النظام والتغييرات الهيكلية التي يمكن أن تشوه المعايير طويلة الأجل.
الدرس 3 • التقييم النسبي عبر القطاعات والمقارنات عبر الدول
يشرح هذا القسم كيفية مقارنة التقييمات عبر القطاعات والدول، مع تعديل النمو والمخاطر والاختلافات المحاسبية. ستتعلم بناء مجموعات الأقران، وتطبيع المقاييس، وتجنب الفخاخ الشائعة في عمل التقييم النسبي العالمي.
الدرس 4 • تحليل تعديلات الأرباح وتفسير تقديرات الإجماع
يركز هذا القسم على تعديلات الأرباح وتشتت التقديرات وكيفية قراءة بيانات الإجماع. ستتعلم تتبع اتجاهات التعديل، وتحديد نقاط التحول، ودمج الإرشاد والمفاجآت وإشارات الماكرو في رأيك التقييمي.
الدرس 5 • مضاعفات الأسعار والتعديلات: P/E، EV/EBITDA، PEG مع سياق الماكرو
يوضح هذا القسم المضاعفات الرئيسية للأسهم، بما في ذلك P/E وEV/EBITDA وPEG، وكيفية تعديلها للرافعة المالية والدورية والعناصر غير المتكررة. كما تربط المضاعفات بظروف الماكرو مثل أسعار الفائدة والتضخم وفروق الائتمان.

الفصل 3عرض التفاصيل

تحليل القطاعات والروابط الثيمية

الدرس 1 • قطاعات المستهلك: التقديري مقابل الأساسيات، الأجور الحقيقية، ائتمان المستهلك، طلب السلع الدائمة
استكشف كيف يستجيب الاستهلاك التقديري والأساسيات للأجور الحقيقية والائتمان والثقة. تعلم ربط أسواق العمل وظروف الائتمان ودورات السلع الدائمة بنمو الإيرادات والهوامش والتقييم لصناعات المستهلك الرئيسية.
الدرس 2 • الرعاية الصحية والمرافق: التنظيم، الطلب الدفاعي، حساسية أسعار الفائدة وخصائص الأرباح
افهم لماذا تتصرف الرعاية الصحية والمرافق كقطاعات دفاعية، وكيف تشكل التنظيمات التسعير والعوائد، وكيف تؤثر حساسية أسعار الفائدة وسياسات الأرباح على التقييمات وملفات المخاطر وأدوار المحفظة عبر الدورات.
الدرس 3 • الصناعات والمواد: رأس المال، سلاسل التوريد، روابط أسعار السلع، تحفيز البنية التحتية
دراسة كيف تستجيب الصناعات والمواد لرأس المال والتجارة وأسعار السلع. تعلم ربط سلاسل التوريد وسياسة البنية التحتية والنمو العالمي بالحجم والتسعير والهوامش عبر القطاعات الفرعية الأساسية.
الدرس 4 • المالية: حساسية أسعار الفائدة، NII، دورات الائتمان، احتياطيات خسائر القروض
حلل كيف تدفع أسعار الفائدة ومنحنيات العائد ودورات الائتمان أرباح البنوك وغير البنوك. افهم دخل الفائدة الصافي ودخل الرسوم ونمو القروض والاحتياطيات، وكيف تشكل التقييمات عبر قطاعات التمويل الفرعية.
الدرس 5 • إطار لاختيار القطاعات للترجيح الزائد/الناقص بناءً على محركات الماكرو
طوّر إطاراً قابل للتكرار لترتيب القطاعات بناءً على محركات الماكرو مثل النمو والتضخم والسياسة والائتمان. تعلم ترجمة الآراء من الأعلى إلى ترجيحات القطاع الزائدة أو الناقصة وإمالة المحفظة الواعية بالمخاطر.
الدرس 6 • التكنولوجيا والاتصالات: محركات النمو، دورات رأس المال، ديناميكيات البرمجيات مقابل أشباه الموصلات
افحص كيف يدفع النمو والابتكار ودورات رأس المال التكنولوجيا والاتصالات. ميز البرمجيات عن أشباه الموصلات، وقيّم رؤية الطلب، وربط الثيمات الرقمية بمتانة الإيرادات وهياكل الهوامش.

الفصل 4عرض التفاصيل

بناء المحفظة، تحديد حجم المواضع، والتنفيذ

الدرس 1 • قواعد تحديد حجم المواضع للأسهم الكبيرة والمتوسطة تحت ملف مخاطر متوسط
تعلم قواعد تحديد حجم المواضع العملية للأسهم الكبيرة والمتوسطة تحت ملف مخاطر متوسط. نناقش أحجام المواضع القصوى والحد الأدنى، وفلاتر السيولة والتقلب، وقواعد التنويع، وتوسيع المواضع مع الاقتناع.
الدرس 2 • استخدام مخزن النقد والتعرضات الدفاعية المؤقتة (النقد، السندات قصيرة الأجل، أسهم الأرباح)
افهم كيف ومتى تستخدم مخازن النقد والتعرضات الدفاعية المؤقتة. يغطي هذا القسم نطاقات النقد، والسندات قصيرة الأجل، وأكمام الأسهم الدفاعية، وكيفية توثيق وتبرير التموضع الدفاعي المؤقت للعملاء.
الدرس 3 • قواعد إعادة التوازن والإمالات التكتيكية لأفق 6-12 شهراً
تعلم كيف تصمم قواعد إعادة التوازن والإمالات التكتيكية على أفق 6-12 شهراً. نغطي أنواع المحفزات، وححدود المخاطر، ومدخلات الماكرو والتقييم، وكيفية تجنب الدوران الزائد مع الحفاظ على توافق المحافظ مع الآراء.
الدرس 4 • اعتبارات السيولة وتنفيذ الصفقات لاستراتيجيات طويلة الأجل فقط
استكشف قضايا السيولة والتنفيذ الخاصة باستراتيجيات الأسهم طويلة الأجل فقط. نغطي تحليل الحجم، وأنواع الطلبات، وتأثير السوق، واختيار الوسيط، وكيفية ترتيب الصفقات لتقليل الانزلاق مع البقاء ضمن حدود المخاطر.
الدرس 5 • ترجمة آراء القطاع إلى أوزان المحفظة: المعايير، الحصة النشطة، اعتبارات خطأ التتبع
يظهر هذا القسم كيفية تحويل آراء القطاع إلى أوزان المحفظة. ستتعلم استخدام المعايير، وتحديد الأوزان النشطة، وإدارة الحصة النشطة وخطأ التتبع، وتوافق رهانات القطاع مع ميزانيات المخاطر وتكليفات العملاء.

الفصل 5عرض التفاصيل

إدارة المخاطر وتخطيط السيناريوهات

الدرس 1 • انهيار الارتباطات وقيود التنويع: كيفية الكشف والتكيف
افحص متى تفشل التنويع وترتفع الارتباطات. ستتعلم كشف تحولات أنظمة الارتباط، وتقييم التركيز المخفي، وتكييف بناء المحفظة والتحوط عند ضعف التنويع التقليدي.
الدرس 2 • تواصل قرارات المخاطر بوضوح وإيجاز لمديري المحافظ
ركز على كيفية تقديم آراء المخاطر التي يمكن لمديري المحافظ التصرف عليها. سترتب مذكرات مخاطر موجزة، وتبرز الأرقام والسيناريوهات الرئيسية، وتعدل أسلوب التواصل لجمهور اتخاذ القرار المختلف.
الدرس 3 • تحديد المخاطر السوقية الأساسية: الركود، رفع أسعار الفائدة المتسارع، الصدمة الجيوسياسية والانتشارات
يرسم هذا القسم المخاطر السوقية الأساسية التي تدفع عوائد الأسهم والائتمان. ستحلل ديناميكيات الركود ودورات رفع الفائدة والصدمات الجيوسياسية، وتتعلم تتبع الانتشارات عبر القطاعات والعوامل وظروف التمويل.
الدرس 4 • نهج اختبار ضغط المحفظة باستخدام صدمات العوامل (أسعار الفائدة، النمو، التقلب)
هنا نبني أداة لاختبار ضغط المحفظة باستخدام صدمات العوامل. ستصمم سيناريوهات أسعار الفائدة والنمو والتقلب، وتقدر تعرضات العوامل، وتفسر نتائج الضغط لتحسين التحوطات وتحديد حجم المواضع.
الدرس 5 • تحديد نقاط التشغيل وخطط الإجراء لكل سيناريو (ما يجب بيعه أو تقليله أو شراؤه)
تعلم كيفية ترجمة السيناريوهات إلى إجراءات محفظة ملموسة. نحدد نقاط التشغيل، ونرسم أشجار القرارات، ونصمم كتب إرشادية تحدد ما يجب بيعه أو تقليله أو شراؤه مع تطور الظروف عبر أنظمة السوق المختلفة.

الفصل 6عرض التفاصيل

طرق البحث باستخدام المصادر العامة والتواصل

الدرس 1 • الاستشهاد ببيانات محددة وصياغة توصيات قصيرة وقابلة للتنفيذ (ترجيح زائد/ناقص/احتفاظ)
ممارسة الاستشهاد بنقاط بيانات دقيقة وتحويلها إلى استدعاءات قصيرة وقابلة للتنفيذ مثل الترجيح الزائد أو الناقص أو الاحتفاظ، مع أفق زمني واضح وأطروحة ومحفزات وعلامات مخاطر يمكن تتبعها مع الوقت.
الدرس 2 • بناء كتابات محلل موجزة: ترتيب نظرة عامة على السوق، آراء القطاع، إجراءات المحفظة، المخاطر
طوّر كتابات محلل موجزة تربط آراء الماكرو والقطاع والأسهم. تعلم ترتيب نظرة عامة على السوق، آراء القطاع، إجراءات المحفظة، والمخاطر بحيث يتمكن صناع القرار من التصرف بسرعة وتتبع منطقك.
الدرس 3 • استخدام فعال لبيانات عامة: إصدارات البنوك المركزية، مكتب إحصاءات العمل، BEA، وثائق الشركة 10-K/10-Q، نصوص الأرباح
أتقن الاستخدام الفعال لبيانات الماكرو والشركات العامة، بما في ذلك إصدارات البنوك المركزية ومكتب إحصاءات العمل وBEA و10-K/10-Q ونصوص الأرباح، لبناء آراء متماسكة من الأعلى ومن الأسفل تدعم استدعاءات الأسهم.
الدرس 4 • إنشاء قوائم مراقبة وتنبيهات لمؤشرات الماكرو، تعديلات الأرباح، ومحفزات القطاع
تعلم تصميم وصيانة قوائم المراقبة والتنبيهات لمؤشرات الماكرو وتعديلات الأرباح ومحفزات القطاع، مضمناً ردود الفعل السريعة على التغييرات التي تؤثر على التقييمات والمخاطر وتموضع المحفظة.
الدرس 5 • مراقبة أخبار السوق وبوابات البيانات: كيفية تحديد الأولويات وتأكيد العناصر المهمة للتموضع 6-12 شهراً
تعلم مسح الأخبار وبوابات البيانات بكفاءة، وتصفية الضوضاء، وتأكيد الإشارات التي تهم للتموضع 6-12 شهراً، باستخدام معايير واضحة وفحوصات متقاطعة وجداول زمنية تتوافق مع أهداف المحفظة.

الشهادة

شهادتك الصالحة للتخرج

ماذا يقول طلابنا

آراء من درسوا معنا:

دروسكم مثالية. اشتريت الباقة السنوية، وأخيراً أصبح لدي الفرصة لمتابعة مواضيع متنوعة تهمني دون الحاجة لتغيير المنصة... أشكركم على كل ما تقومون به، لقد أوصيت بكم لأشخاص آخرين...