دورة الاستثمار في الأسهم

الدرس 1 • ما هي الأسهم ولماذا توجد

يحدد ملكية الأسهم والأرباح الموزعة وارتفاع رأس المال. يرسخ الفصل بتوضيح سبب إصدار الشركات للأسهم وما يحصل عليه المستثمرون في المقابل.

الدرس 2 • المشاركون الرئيسيون في السوق وأدوارهم

يحدد المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين والوسطاء والجهات التنظيمية. يُظهر كيف يؤثر كل مشارك على اكتشاف الأسعار واستقرار السوق.

الدرس 3 • كيفية عمل البورصات

يشرح مطابقة الأوامر وجلسات التداول والبنية التحتية للبورصة. يربط آليات السوق بالتجربة العملية لشراء وبيع الأسهم.

الدرس 4 • مؤشرات السوق والمعايير المرجعية

يغطي كيفية بناء المؤشرات وما تقيسه. يرسخ المعايير المرجعية كمعيار لتقييم أداء المحفظة طوال المقرر.

الدرس 1 • مقارنة القوائم المالية عبر الشركات

يقدم التحليل الموحد الحجم والتطبيع عبر الشركات. يتيح إجراء مقارنات عادلة ضرورية لفصل التحليل الأساسي.

الدرس 2 • الإيضاحات والحواشي ونقاش الإدارة

يعلم كيفية قراءة الإفصاحات التي تتجاوز القوائم الرئيسية. يكشف عن المخاطر والاختيارات المحاسبية والتوجيهات المستقبلية المخبأة في روايات التقارير.

الدرس 3 • تحليل الميزانية العمومية

يشرح الأصول والخصوم وحقوق المساهمين. يربط صحة الميزانية العمومية بقدرة الشركة على تحمل فترات الركود وتمويل النمو.

الدرس 4 • فهم قائمة التدفق النقدي

يميز بين التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية. يبرز لماذا غالباً ما يكون توليد النقد أكثر أهمية من الأرباح المعلنة للمستثمرين.

الدرس 1 • بناء تقرير التحليل الأساسي

يجمع النسب وتقييم الخندق الاقتصادي وجودة الأرباح في فرضية استثمارية واحدة. يُعد الطلاب لفصول التقييم والمحفظة القادمة.

الدرس 2 • تحليل السيولة والملاءة المالية

تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة وطويلة الأجل. يحدد إشارات الضائقة المالية قبل ظهورها في تحركات أسعار الأسهم.

الدرس 3 • الخندق الاقتصادي وجودة الأعمال

يقيم قوة العلامة التجارية وتكاليف التحويل وتأثيرات الشبكة ومزايا التكلفة. يحدد تحليل الخندق النوعي ما إذا كانت القوائم المالية القوية مستدامة.

الدرس 4 • نسب الربحية والكفاءة الرئيسية

حساب الهوامش والعائد على حقوق الملكية ودوران الأصول. تشكل هذه النسب العمود الفقري الكمي لكل نموذج تقييم يُقدم لاحقاً.

الدرس 1 • نموذج خصم الأرباح

يقيم الأسهم على أساس القيمة الحالية للأرباح المستقبلية. الأنسب للشركات الناضجة التي توزع أرباحاً ويقدم مفاهيم الخصم المستخدمة في التدفق النقدي المخصوم.

الدرس 2 • التقييم على أساس الأصول ومجموع الأجزاء

يقيم الشركات من خلال صافي أصولها أو من خلال جمع قطاعات الأعمال المتميزة. مفيد للشركات القابضة والتكتلات والصناعات كثيفة الأصول.

الدرس 3 • تقييم التدفق النقدي المخصوم

يتوقع التدفقات النقدية الحرة ويخصمها إلى القيمة الحالية باستخدام WACC. الطريقة الأكثر دقة للقيمة الجوهرية والمعيار لأبحاث الأسهم المهنية.

الدرس 4 • مضاعفات السعر والتقييم النسبي

يطبق نسب السعر إلى الأرباح والسعر إلى القيمة الدفترية وEV/EBITDA والسعر إلى المبيعات لمقارنة الأسهم. يرسخ أسرع طريقة تقييم عملية يستخدمها المحللون المهنيون.

الدرس 1 • مؤشرات الزخم والمذبذبات

يستخدم مؤشر القوة النسبية ومذبذب ستوكاستيك ونطاقات بولينجر لاكتشاف حالات التشبع شرائياً وبيعياً. تكمل المذبذبات مؤشرات الاتجاه لتحسين توقيت الصفقات.

الدرس 2 • الرسوم البيانية للأسعار وأنماط الشموع اليابانية

قراءة الرسوم البيانية الخطية والشريطية والشموع اليابانية لتفسير حركة السعر. توفر أنماط الشموع اليابانية اللغة البصرية لجميع التحليلات الفنية اللاحقة.

الدرس 3 • أنماط الرسوم البيانية وقواعد إعداد الصفقة

يتعرف على أنماط الرأس والكتفين والمثلثات والأعلام والكوب والعروة. يحدد قواعد الدخول ووقف الخسارة والهدف لكل نمط لفرض انضباط الصفقة.

الدرس 4 • المتوسطات المتحركة ومؤشرات الاتجاه

يطبق المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية لتمهيد بيانات السعر. توجه إشارات التقاطع ومستويات الدعم الديناميكي قرارات التداول التي تتبع الاتجاه.

الدرس 1 • تحديد أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر

يرسخ الأفق الزمني وأهداف العائد ومستويات الخسارة المقبولة. يوائم تصميم المحفظة مع الظروف المالية الشخصية قبل اختيار أي سهم.

الدرس 2 • تحديد حجم المركز وتوزيع رأس المال

حساب أحجام المراكز باستخدام طرق الكسر الثابت والقائمة على التذبذب. يمنع أي سهم واحد من التسبب في ضرر كارثي للمحفظة.

الدرس 3 • مراقبة المحفظة وإعادة التوازن

يتتبع إسناد الأداء ويحفز إعادة التوازن المنهجي. يحافظ على توافق المحفظة مع ملف المخاطر الأصلي مع تغير أسعار السوق.

الدرس 4 • مبادئ التنويع وتوزيع الأصول

يطبق نظرية الارتباط لتقليل المخاطر غير المنتظمة عبر القطاعات والمناطق الجغرافية. يوضح كيف يحسن التنويع العائد المعدل بالمخاطر دون التضحية بالمكاسب المتوقعة.

الدرس 1 • الاستثمار في الأرباح والدخل

بناء محافظ حول عائد أرباح مستدام ونمو في التوزيعات. يقيم سلامة الأرباح باستخدام نسب التوزيع وتغطية التدفق النقدي الحر وقوة الميزانية العمومية.

الدرس 2 • استراتيجيات الزخم واتباع الاتجاه

استغلال استمرارية السعر بشراء الرابحين مؤخراً وتجنب الخاسرين مؤخراً. يجمع بين ترتيب القوة النسبية والتأكيد الفني للتنفيذ المنهجي.

الدرس 3 • مزج الاستراتيجيات وتدوير الأنماط

دمج أنماط متعددة في محفظة متماسكة والتكيف مع دورات السوق. يعلم متى يميل نحو القيمة أو النمو أو الدخل بناءً على الظروف الاقتصادية الكلية.

الدرس 4 • مبادئ الاستثمار في القيمة والفحص

يحدد الأسهم المقيَّمة بأقل من قيمتها المتداولة دون القيمة الجوهرية باستخدام هامش الأمان. يتتبع النسب الفكري من غراهام إلى بوفيت ويطبقه على الفحص الحديث.

الدرس 1 • بناء عملية استثمار شخصية

تدوين سير عمل بحثي قابل للتكرار وإدارة قائمة المراقبة وقواعد اتخاذ القرار. العملية الموثقة تقلل القرارات العاطفية وتتيح التحسين المستمر للأداء.

الدرس 2 • الكفاءة الضريبية والمضاعفة طويلة الأجل

هيكلة فترات الاحتفاظ وأنواع الحسابات لتقليل العبء الضريبي على العوائد. يوضح كيف تتضاعف الكفاءة الضريبية إلى ثروة نهائية أعلى بكثير على مدى عقود.

الدرس 3 • البيئة الاقتصادية الكلية وتدوير القطاعات

ربط أسعار الفائدة والتضخم والدورات الاقتصادية بأداء القطاع. يتيح توجيهات المحفظة من الأعلى إلى الأسفل التي تعزز العوائد خلال الأنظمة الاقتصادية الكلية المختلفة.

الدرس 4 • الحالات الخاصة والاستثمار القائم على الأحداث

تحليل الشركات المنبثقة والاندماجات وإعادة الهيكلة وحالات التحول لفرص التسعير الخاطئ. يمكن للمحفزات القائمة على الأحداث إطلاق القيمة بغض النظر عن اتجاه السوق الأوسع.